方正电机(002196)首次公开发行股票招股意向书——神光证券网.新股资讯中签率中签号新股上市新股发行新股报告上市预测

方正电机(002196)首次公开发行股票招股意向书

来源：作者：发布时间：2007-11-22

浙江方正电机股份有限公司
ZHEJIANG FOUNDER MOTOR CO.,LTD.
（住所：浙江省丽水市天宁工业区24 号）
首次公开发行股票招股意向书
保荐人（主承销商）
中信证券股份有限公司
（住所：深圳市罗湖区湖贝路1030 号海龙王大厦）
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—2
浙江方正电机股份有限公司
首次公开发行股票招股意向书
发行股票类型：人民币普通股（A 股）
发行股数： 2,000 万股
每股面值：每股人民币1.00 元
预计发行日期： 2007 年11 月29 日、11 月30 日
拟上市证券交易所：深圳证券交易所
发行后总股本： 7,715 万股
本次发行前股东对所持股份自愿锁定的承诺：
浙江方正电机股份有限公司全体股东（包括27 名自然人股东以及通联创业
投资股份有限公司）承诺：自浙江方正电机股份有限公司股票上市之日起三十
六个月内不转让或者委托他人管理其持有的方正电机股份，也不由方正电机回
购其持有的股份。
此外，董事长张敏先生、副董事长钱进先生、董事章则余先生、胡宏先生、
监事陈荣昌先生、张健先生、高级管理人员李锦火先生除上述股份锁定承诺外，
同时承诺：在任职期内，上述锁定期满后，每年转让的股份不得超过所持有公
司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让所持有的公司股份。
保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司
招股意向书签署日期：
2007 年11 月14 日
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—3
声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其
摘要中财务会计报告真实、完整。中国证监会、其它政府机关对本次发行所做的
任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判
断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、专业会计师或其它专业顾问。
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—4
重大事项提示
一、本公司全体股东承诺：自浙江方正电机股份有限公司股票上市之日起三
十六个月内不转让或者委托他人管理其持有的方正电机股份，也不由方正电机回
购其持有的股份。此外，董事长张敏先生、副董事长钱进先生、董事章则余先生、
胡宏先生、监事陈荣昌先生、张健先生、高级管理人员李锦火先生除上述股份锁
定承诺外，同时承诺：在任职期内，上述锁定期满后，每年转让的股份不得超过
所持有方正电机股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让所持有的方正
电机股份。
二、根据本公司2007 年第一次临时股东大会决议，如果本次股票发行并上
市于2007 年12 月31 日之前（含该日）完成，则发行日之前形成的累计未分配
利润由新老股东共享；如果本次股票发行并上市于2007 年12 月31 日之后完成，
则发行日前未分配利润的分配，由公司股东大会根据离发行日最近一期经审计的
财务报告和公司的实际经营情况决定。根据浙江东方会计师事务所有限公司审计
后的财务报告，截至2007 年6 月30 日，公司累计未分配利润为50,927,267.03元。
三、根据《关于企业所得税若干优惠政策的通知》（财税字(94)001 号）的
规定，在国家确定的革命老根据地、少数民族地区、边远地区、贫困地区新办的
企业，经主管税务机关批准后，可减征或者免征所得税三年。浙江省财政厅、浙
江省税务局《关于企业所得税若干优惠政策的通知》中对革命老根据地进行了明
确，即经国务院授权省政府确定的三十二个县，丽水市所属全部县区均在此列。
本公司控股子公司浙江方德机电制造有限公司经浙江省国家税务局浙国税所
[2006]9 号文批复，2005 年度免征企业所得税；经浙江省国家税务局浙国税所
[2006]38 号文批复，2006 年度企业所得税按75% 的比例减征；经丽水市国家
税务局丽国税直[2007]26 号文批复，2007 年度企业所得税按50% 的比例减征。
浙江方德机电制造有限公司2007 年1-6 月、2006 年及2005 年根据该政策实际
抵免所得税总额分别为3,028,858.68 元、4,279,568.75 元、5,599,474.64 元，占
公司同期净利润的比例分别为14.62%、18.05%、27.51%。从2008 年起，浙江方
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—5
德机电制造有限公司将不再享受该项税收优惠，这将对本公司的经营业绩产生不
利影响。
四、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
1、主要原材料价格波动风险
本公司产品微特电机主要原材料为漆包线（铜）、电工钢等。以报告期内占
公司营业收入40%－45% 的家用缝纫机电机为例，目前漆包线（铜）占家用缝
纫机电机原材料采购成本的28%，而在报告期内，上海期货交易所1#电解铜价
格呈大幅上扬波动趋势（2004 年1 月1 日收盘价为22,730 元/吨，2007 年6 月
30 日收盘价为62,310 元/吨，期间最高收盘价82,000 元/吨），家用缝纫机电机
单台铜成本也由期初的4.59 元上升至期末的9.69 元，铜价的上涨成为该产品毛
利率逐年下降的重要因素。本公司存在因主要原材料价格波动而导致的经营业绩
波动风险。
2、税收政策风险
根据财政部、国家税务总局《财政部、国家税务总局关于印发<技术改造国
产设备投资抵免企业所得税暂行办法>的通知》（财税字[1999]290 号）以及国
家税务总局《技术改造国产设备投资抵免企业所得税审核管理办法》（国税发
[2000]13 号）的规定，公司购买国产设备投资额的40% 可抵免设备购置当年比
前一年新增的企业所得税；目前公司的出口产品执行“免、抵、退”政策，产品
类别为“机电产品”，退税率为17%。若以上政策发生不利变化，将对本公司的
经营业绩产生不利影响。
3、汇率风险
2007 年1－6 月、2006 年、2005 年、2004 年，本公司自营出口占营业收
入的比重分别为16.93%、19.97%、24.61%、31.40%。2005 年7 月开始，我国实
施人民币汇率制度改革，多年盯住单一美元的固定汇率开始转为“以市场供求为
基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度”，人民币汇率开始步
入缓慢升值的轨道。外汇汇率的波动将直接影响到公司出口产品的销售价格，从
而影响到公司产品的价格竞争力，为公司带来一定风险。
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—6
4、资产负债率较高风险
公司近年来产销量增长速度较快，资金需求量大。由于公司目前主要以债务
融资为主，因此资产负债率较高，2007 年6 月30 日、2006 年12 月31 日、2005
年12 月31 日和2004 年12 月31 日资产负债率（母公司）分别为64.84%、
64.60%、61.66%和52.38%；同时公司同期流动比率和速动比率偏低，分别为1.00、
1.03、1.22、1.51和0.72、0.69、0.84、1.05。资产的高负债率和低流动性给公司
带来一定的偿债风险，并制约公司扩大以银行贷款为主的融资规模，影响公司筹
措持续发展所需的资金。
5、对外担保风险
2005 年4 月，公司与万向硅峰电子股份有限公司签订了互为提供3,500 万
元最高限额贷款担保的互保协议；2006 年 6 月，公司与浙江联强数控机床股份
有限公司签订互为提供2,000 万元最高限额贷款担保的互保协议；2007 年4 月，
公司再次与硅峰电子签订互为提供4,500 万元最高限额贷款担保的互保协议。上
述互保协议期限均为三年，双方权利义务对等。
此外，公司控股子公司方德机电于2006 年12 月11 日与中国银行丽水市分
行签订了编号为2006 年丽中银合融保字第005-1 号的《最高额保证合同》，由
方德机电为浙江丽水速诚电机制造有限公司提供最高额为人民币398万元的保证
担保，合同期限为2006 年12 月11 日至2008 年12 月10 日。浙江丽水速诚电机
制造有限公司为方德机电提供了等额的贸易融资担保。
上述担保期限长，金额大，且本公司无法直接控制被保证人的经营状况，故
上述担保存在一定风险。
6、汽车配套电机市场适应风险
发行人自公司设立以来，一直致力于微型特种电机的研发、生产与销售，目
前，发行人的主要产品大部分为缝制机械配套，积累了丰富的微特电机的研发、
生产和质量控制经验。近年来，公司致力于汽车配套微特电机的研究与开发，并
于2006年底成功开发了汽车摇窗电机和汽车座椅电机，通过了一级汽车配件商的
生产件试验，获得合格供应商资格，进入批量供货阶段。
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—7
发行人依据多年的微特电机销售经验，基于汽车配件市场供应体系稳定、难
以进入的市场特点，通过与汽车座椅、摇窗的一级配件合作商中规模较大的上海
延锋江森座椅有限公司等企业合作，仅用2年时间即成为两大客户的合格供应商，
初步进入汽车配件市场，截至招股意向书签署日，发行人两类产品已获得年需求
近676.81万台的意向性订单，并已开始批量供货。
但需要指出的是，发行人自2004年以来，进入汽车配套电机市场的时间尚短，
缺乏汽车配件市场的相关经验，在销售和质量控制方面需要进一步的积累经验，
存在一定的市场适应风险。
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—8
目录
第一节释义...................................................................................................................................11
第二节概览...................................................................................................................................14
一、发行人简介...............................................................................................................................14
二、发行人主要股东简介...............................................................................................................17
三、发行人主要财务资料...............................................................................................................18
四、本次发行基本情况...................................................................................................................19
五、募集资金主要用途...................................................................................................................20
第三节本次发行概况........................................................................................................................21
一、本次发行的基本情况...............................................................................................................21
二、本次发行的有关当事人...........................................................................................................22
三、与发行上市相关的关键时间点................................................................................................24
第四节风险因素................................................................................................................................25
一、主要原材料价格波动风险.......................................................................................................25
二、税收政策风险...........................................................................................................................25
三、财务风险..................................................................................................................................26
四、对外担保风险...........................................................................................................................27
五、募集资金投资项目风险...........................................................................................................28
六、市场竞争风险...........................................................................................................................29
七、管理风险..................................................................................................................................29
第五节发行人基本情况....................................................................................................................31
一、发行人基本情况.......................................................................................................................31
二、发行人历史沿革及改制重组情况............................................................................................31
三、公司设立以来股本形成及变化情况........................................................................................33
四、历次验资、评估情况...............................................................................................................41
五、公司的内部组织结构及运作...................................................................................................41
六、股东的基本情况.......................................................................................................................47
七、公司股本情况...........................................................................................................................53
八、公司员工及其社会保障情况...................................................................................................55
九、公司没有发行过内部职工股，也不存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持
股或股东数量超过200 人的情况...................................................................................................57
十、主要股东和作为股东的董事、监事、高级管理人员的重要承诺........................................57
第六节业务与技术............................................................................................................................59
一、发行人主要业务及设立以来的变化情况................................................................................59
二、发行人所处行业基本情况及发展趋势....................................................................................61
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—9
三、发行人在行业中的竞争地位...................................................................................................89
四、发行人业务情况.......................................................................................................................98
五、发行人主要固定资产及无形资产..........................................................................................118
六、发行人生产技术、研发情况及技术创新机制......................................................................122
七、发行人主要产品质量控制与服务..........................................................................................128
八、发行人主要客户及供应商.....................................................................................................130
九、发行前重大业务和资产重组情况..........................................................................................133
十、发行人拟投资项目的技术水平情况......................................................................................133
第七节同业竞争与关联交易..........................................................................................................136
一、关于同业竞争.........................................................................................................................136
二、关联方、关联关系及关联交易..............................................................................................137
三、公司章程关于关联交易决策权力与程序的规定..................................................................143
四、公司为减少关联交易采取的措施..........................................................................................145
第八节董事、监事、高级管理人员与核心技术人员..................................................................146
一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介..............................................................146
二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的投资情况..................................................151
三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员2006 年领取薪酬情况................................152
四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在其它单位的兼职情况..............................153
五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间的亲属关系情况..................................154
六、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员与公司所签订的协议及作出的重要承诺..154
七、董事、监事、高级管理人员的任职资格..............................................................................155
八、董事、监事、高级管理人员变动情况..................................................................................155
第九节公司治理..............................................................................................................................157
一、公司治理概述.........................................................................................................................157
二、股东大会、董事会、监事会的依法运行情况......................................................................158
三、独立董事的设立及运行情况.................................................................................................164
四、董事会秘书的设立及运行情况..............................................................................................165
五、公司最近三年违法违规行为的情况......................................................................................165
六、公司最近三年资金占用和对外担保的情况..........................................................................166
七、关于内部控制完整性、合理性和有效性的评估意见..........................................................166
第十节财务会计信息......................................................................................................................170
一、财务报表编制基准及合并财务报表范围..............................................................................170
二、财务报表................................................................................................................................171
三、报告期主要会计政策和会计估计..........................................................................................180
四、分部信息................................................................................................................................187
五、最近一年及一期的收购兼并情况..........................................................................................189
六、经注册会计师核验的非经常性损益明细表..........................................................................189
七、最近一期末的主要资产.........................................................................................................190
八、最近一期末的主要负债项.....................................................................................................191
九、所有者权益变动表.................................................................................................................193
十、现金流量................................................................................................................................195
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—10
十一、或有事项、资产负债表日后事项及其他重要事项..........................................................195
十二、发行人的主要财务指标.....................................................................................................200
十三、资产评估及验资情况.........................................................................................................202
第十一节公司管理层讨论与分析....................................................................................................205
一、公司财务状况分析.................................................................................................................207
二、盈利能力分析.........................................................................................................................216
三、现金流量分析.........................................................................................................................226
四、未来趋势分析.........................................................................................................................229
五、资本性支出分析及其他重要财务事项分析..........................................................................230
六、执行新《企业会计准则》对公司财务状况和经营成果的影响..........................................231
第十二节业务发展目标....................................................................................................................234
一、发行人发行当年及未来两年的发展计划..............................................................................234
二、发行人拟定上述计划所依据的假设条件..............................................................................237
三、发行人实施上述计划将面临的主要困难..............................................................................237
四、发行人确保实现上述计划拟采用的方式、方法或途径......................................................237
五、上述业务发展计划与现有业务的联系..................................................................................238
六、本次募集资金运用对业务目标的作用..................................................................................238
第十三节募集资金运用....................................................................................................................239
一、募集资金运用计划.................................................................................................................239
二、募集资金投资项目的决策背景..............................................................................................243
三、募集资金投资项目介绍之一：年产12 万台主轴直驱电脑高速自动平缝机技改项目....255
四、募集资金投资项目介绍之一：年产1000 万台汽车座椅、摇窗电机技改项目................269
第十四节股利分配政策....................................................................................................................279
一、公司近三年的股利分配政策.................................................................................................279
二、公司近三年实际的股利分配情况..........................................................................................279
三、发行后的股利分配政策.........................................................................................................280
四、本次发行前滚存利润的分配政策..........................................................................................280
第十五节其它重要事项....................................................................................................................281
一、发行人信息披露制度.............................................................................................................281
二、重要合同事项.........................................................................................................................281
三、本公司对外担保情况.............................................................................................................293
四、重大诉讼或仲裁事项.............................................................................................................293
五、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及的重大诉讼或仲裁事项......................293
第十六节董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明........................................................294
第十七节附录和备查文件..............................................................................................................300
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—11
第一节释义
在本招股意向书中，除非另有所指，下列词语具有以下特定含义在本招股意
向书中，除非文意另有所指，下列简称具有如下特定涵义：
公司、本公司、
发行人、方正电机
指浙江方正电机股份有限公司
丽水方正指丽水方正电机制造有限公司
方德机电指浙江方德机电制造有限公司
方正东进指丽水方正东进机电有限公司
万向创投指万向创业投资股份有限公司
通联创投指通联创业投资股份有限公司，前身为万向创投
硅峰电子指万向硅峰电子股份有限公司
联强数控指浙江联强数控机床股份有限公司
延锋江森指上海延锋江森座椅有限公司
保荐人、主承销商指中信证券股份有限公司
发行人律师指浙江六和律师事务所
会计师事务所，浙江东方指浙江东方会计师事务所有限公司
报告期指浙江东方出具的三年一期审计报告所载财务信息
期间，即2004 年1 月1 日至2007 年6 月30 日
A 股指每股面值1.00 元的人民币普通股
本次发行指本次向社会公众发行2,000 万股A 股
元指人民币元
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—12
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
公司章程指浙江方正电机股份有限公司章程
证监会指中国证券监督管理委员会
深交所指深圳证券交易所
微型特种电机、微特电机
指其原理、结构、性能、作用、使用条件适应特种机
械要求且其体积和输出功率较小的电机。
CE 认证指法文Communaute Euripene 的缩写，意为“符合欧
洲（标准）”。CE 标志的使用：可以由制造商进行
自我声明——产品符合CE 标准；也可由第三方认
证机构进行测试后发证。CE 标志是产品进入欧洲
市场的强制性产品安全认证标志
EMC 认证指 Electro Magnetic Compatibility 的缩写，意为电磁
兼容性，指设备或系统在其电磁环境中符合要求运
行并不对其环境中的任何设备产生无法忍受的电
磁干扰的能力。EMC 认证为电子电气产品电磁兼
容性的认证，欧盟国家规定所有电气电子产品必须
通过EMC 认证才能在欧盟国家市场上销售
UL 认证指 Underwriters Laboratories Inc.的缩写，UL 为美国
产品安全认证的权威机构，经其所做的产品认证简
称为“UL 产品安全认证”，该认证为美国和加拿大
市场公认的产品安全认证标准
TUV 安全认证指 TUV 是一个认证标志,是德语中“技术监督协会”
的缩写.产品通过该认证后,即说明该产品已满足
欧盟相应的安全技术要求
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—13
OEM 指英文Original Equipment Manufacturer 的缩写，原
始设备制造商
OBM 指英文Original Brand Manufacturer 的缩写，原始品
牌生产商
ROHS 指令指指关于在电子电气设备中限制使用某些有害物质
指令（ TheRestriction of the Use of Certain
Hazardous Substances in Electrical and Electronic
Equipment），其核心内容包括：2006 年7 月1
日后新投放欧盟市场的电子和电气产品的零件中
铅、汞、镉、六价铬、多溴联苯和多溴联苯醚6
种有害物质含量不得超过限值
漆包线指漆包线是在高纯度、高导电率的导体表面涂上一层
或多层绝缘漆膜，经烘干成形。依涂料、漆膜厚度，
而各有不同之特性和用途。主要用途为电机、电子
产品、零组件线圈用
电工钢、硅钢片指电机的定转子冲片所用的一种特殊钢材，理论密度
7.75g/cm，最小迭片系数96%
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—14
致投资者
对本招股意向书有任何疑问，请咨询本次发行保荐人（主承销商）及发行人。
投资者应依据本次招股意向书所载资料自主作出投资决定。本公司并未授权任何
人士向任何投资者提供与本招股意向书所载不同的资料。任何未经本公司及主承
销商授权的资料或声明均不应成为投资者依据的资料。本次招股意向书的摘要刊
登在《证券时报》、《上海证券报》和《中国证券报》上。
第二节概览
本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者在作出投资决策前，应认真
阅读招股意向书全文。
一、发行人简介
发行人名称：浙江方正电机股份有限公司
英文名称： ZHEJIANG FOUNDER MOTOR CO., LTD.
注册资本： 5,715 万元
法定代表人：
成立日期：
公司住所：
张敏
2001 年12 月20 日
浙江省丽水市天宁工业区24 号
浙江方正电机股份有限公司是一家致力于研究开发、生产、销售微型特种电
机的省级高新技术企业。公司目前开发的微特电机主要应用于缝制机械行业和汽
车零部件行业，主要产品有家用缝纫机电机、工业用缝纫机电机、缝纫机用变频
调速伺服电机、以伺服电机及控制系统为核心部件的电脑高速自动平缝机、汽车
电机。公司前身丽水方正1997 年7 月经外经贸部批准获自营进出口权，1998 年
2 月通过ISO9001 质量保证体系认证并持续有效运行，1999 年被外经贸部确定
为“扩大机电产品出口生产基地”。目前，公司已成为国内缝纫机电机行业中最
大的外贸出口生产基地。
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—15
公司获得的资质和荣誉：
.. 中国缝制机械协会常务理事单位
.. 浙江省“五个一批”重点骨干企业
.. 浙江省高新技术企业
.. 浙江省100 个拳头产品骨干企业
.. 方德、FDM 牌缝纫机电机被评定为浙江名牌产品
.. “方德FDM”被评为浙江省著名商标
.. 浙江省最具成长性中型企业
.. 浙江省首批诚信示范企业
.. 浙江省23 家企业信息化建设试点企业
.. 浙江省劳动保障诚信示范企业
.. 丽水市慈善之星企业
（一）公司简要历史沿革
1995 年7 月3 日，公司前身丽水方正电机制造有限公司成立，注册资本为
100 万元，两名自然人股东张敏、钱进均以货币出资，分别持有丽水方正66%
和34% 的股权。2001 年9 月，经过股权转让和增资扩股后，丽水方正的注册
资本变更为710 万元，其股权结构为：张敏出资390.5 万元，占出资额的55%；
钱进出资177.5 万元，占出资额的25%；章则余出资71 万元，占出资额的10%；
李锦火出资71 万元，占出资额的10%。
2001 年11 月26 日，经浙江省人民政府企业上市工作领导小组《关于同意
发起设立浙江方正电机股份有限公司的批复》（浙上市〔2001〕98 号文）批准，
在丽水方正的基础上发起设立浙江方正电机股份有限公司。丽水方正的股东张
敏、钱进、章则余、李锦火以经评估的丽水方正截至2001 年9 月30 日的整体
资产按原出资比例分割后全部投入股份公司，同时加以货币出资；胡宏等12 名
自然人则均以货币形式出资。2001 年12 月20 日，公司在浙江省工商行政管理
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—16
局注册登记并领取《企业法人营业执照》（注册号3300001008362 ），注册资
本3,800 万元。
为顺应企业发展，进一步提升竞争实力，公司于2003 年实施增资扩股计划。
2003 年1 月16 日，方正电机2002 年度股东大会通过了增资议案。2003 年2
月，经浙江省人民政府企业上市工作领导小组《关于同意浙江方正电机股份有限
公司增资扩股的批复》（浙上市〔2003〕3 号文）批准，公司以2002 年12 月
31 日经审计的每股净资产为定价依据，按照每股1.156 元的价格分别对万向创
投和原自然人股东张敏定向发行1,715 万股和200 万股。增资完成后，公司的
注册资本由3,800 万元变更为5,715 万元。
（二）公司业务概况
主要业务：公司主要从事微特电机的研究开发、生产及销售；同时经营相关
设备、产品的进出口业务。
主要产品：家用缝纫机电机、工业用缝纫机电机、缝纫机用变频调速伺服电
机、电脑高速自动平缝机、汽车电机。
公司现已形成年产家用缝纫机电机420 万套（其中多功能家用缝纫机电机
350 万套）、工业用缝纫机电机30 万台、缝纫机用变频调速交流伺服电机6 万
台、电脑高速自动平缝机5 万台、汽车电机50 万台的生产能力。公司多功能家
用缝纫机电机的产量及出口量均位居全国第一，全球市场占有率约为45%，公司
已为全球专业生产多功能家用缝纫机的前五名制造商中的四家（珠海兄弟工业有
限公司、九维机电（天津）有限公司、浙江爱信慧国机电有限公司及张家港伸兴
机电有限公司）提供配套，目前正在与排名第二的台湾车乐美缝衣机（股）公司
洽谈合作事宜。公司工业用缝纫机电机的产量及出口量位居全国前列。电脑高速
自动平缝机是国际缝制设备行业九十年代未开发的一款高效率、高节能的缝纫
机，俗称“三自动”缝纫机，是典型的机电一体化产品，该产品曾一度被日本厂
商所垄断。2003 年10 月，本公司成功研制出变频调速交流伺服电机及控制系
统，并在此基础上开发了该机型，产品填补国内空白。方正电机成为国内缝制设
备行业中第一家拥有该产品核心技术的生产制造企业。经过三年努力，公司已成
为国内该款机型产量及销售量位居前列的生产制造企业，国内市场占有率约为
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—17
15%。目前，公司电脑高速自动平缝机已经成功开发出升级换代产品——主轴直
驱电脑高速自动平缝机，并将逐步形成产业化。
在汽车零配件领域，目前国内中高档轿车中配套的座椅电机大部份采用进
口，摇窗电机主要由独资或合资企业配套生产。为充分发挥公司在微特电机制造
领域人才、技术及管理优势，在充分市场调研的基础上，公司于2005 年8 月开
始实施汽车电机项目。目前公司全资子公司——丽水方正东进机电有限公司开发
的汽车电机产品中，摇窗电机已于2007 年3 月开始形成小批量销售，座椅电机
已完成上海延锋江森座椅有限公司的生产件批准阶段，并已进入批量供货阶段。
二、发行人主要股东简介
截至本招股意向书签署日，持有本公司5% 以上股份的主要股东如下：
序号股东名称持股数量（万股）持股比例（%）股份性质
1 张敏 1,917.8 33.55 发起人股
2 通联创投 1,715.0 30.00 内资法人股
3 钱进 844.9 14.77 发起人股
4 章则余 333.3 5.83 发起人股
5 李锦火 333.2 5.83 发起人股
1、公司第一大股东张敏先生现任方正电机董事长，为公司实际控制人；
2、通联创业投资股份有限公司前身为万向创业投资股份有限公司，成立于
2000 年12 月，注册资本3 亿元。主要从事实业投资、企业投资信息咨询、财
务咨询、企业管理咨询、经济信息咨询（不含金融业务）、高新技术孵化器的投
资与建设。通联创投目前的股权结构为：通联资本控股有限公司持有2.5 亿股，
持股比例为83.33%；浙江省科技风险投资有限公司持有3000 万股，持股比例为
10%；普天东方通信集团有限公司持有1000 万股，持股比例为3.33%；杭州市
财开投资集团公司和杭州市萧山区国有资产经营总公司各持有500 万股，持股
比例均为1.67%；
3、钱进先生现任公司副董事长兼总经理，同时担任方德机电和方正东进董
事长；
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—18
4、章则余先生现任公司董事，同时兼任公司常务副总经理、董事会秘书和
方德机电总经理；
5、李锦火先生现任公司副总经理。
三、发行人主要财务资料
根据浙江东方会计师事务所有限公司出具的浙东会审[2007]1276 号标准无
保留意见的《审计报告》，本公司最近三年及一期合并财务报告的主要财务数据
如下：
（一）合并资产负债表主要数据
单位：元
项目 2007－06－30 2006－12－31 2005－12－31 2004－12－31
资产 414,859,377.90 378,210,972.08 309,707,656.80 191,582,963.37
负债 287,563,439.27 252,930,978.62 197,559,962.10 97,975,904.54
股东权益 127,295,938.63 125,279,993.46 112,147,694.70 93,607,058.83
其中：归属母公司所
有者权益
122,895,496.91 120,088,764.27 101,521,082.12 88,607,058.83
（二）合并利润表及利润分配表主要数据
单位：元
项目 2007 年1－6 月2006 年度 2005年度 2004年度
营业收入 235,053,205.47 362,023,272.23 267,211,133.48 217,192,689.62
营业利润 24,388,056.70 24,780,913.82 20,346,132.71 14,563,924.14
利润总额 25,521,279.80 25,696,914.02 21,346,476.09 17,068,348.47
净利润 20,711,351.17 23,704,298.76 20,353,475.87 17,280,640.16
其中：归属母公司
所有者的净利润
19,885,978.64 20,479,595.15 16,343,023.29 17,280,640.16
未分配利润 50,927,267.03 48,186,288.39 34,215,217.21 23,733,310.01
（三）合并现金流量表主要数据
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—19
单位：元
项目 2007年1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
经营活动产生的现金流量净额 -3,080,118.64 36,559,543.90 6,638,797.31 15,115,980.59
投资活动产生的现金流量净额 -17,192,407.21 -38,054,131.61 -25,971,049.09 -11,711,324.27
筹资活动产生的现金流量净额 24,768,694.94 3,520,908.12 29,847,788.94 14,132,238.77
汇率变动对现金的影响 — — — —
现金及现金等价物净增加额 4,496,169.09 2,026,320.41 10,515,537.16 17,536,895.09
（四）主要财务指标
项目 2007－6－30 2006－12－31 2005－12－31 2004－12－31
流动比例 1.00 1.03 1.22 1.51
速动比例 0.72 0.69 0.84 1.05
资产负债率（%） 69.32 66.88 63.79 51.14
资产负债率（母公司）（%） 64.84 64.60 61.66 52.38
应收帐款周转率 2.81 5.69 5.37 5.18
存货周转率 2.27 3.88 4.08 5.86
息税折旧摊销前利润（万元） 3,556.98 3,637.38 3,364.26 2,319.79
利息保障系数 4.58 4.61 3.98 7.95
每股经营活动产生的现金流
量（元）
-0.05 0.64 0.12 0.26
每股净现金流量（元） 0.08 0.04 0.18 0.31
每股收益 0.35 0.36 0.29 0.30
净资产收益率（全面摊薄）（%） 16.12 17.05 16.10 19.50
净资产收益率（加权平均）（%） 16.31 18.54 17.35 21.71
无形资产（扣除土地使用权）
占净资产比例（%）
0.13 0.01 0.03 0.02
四、本次发行基本情况
1、股票种类：人民币普通股（A 股）
2、每股面值：1.00 元
3、拟发行股数：2,000 万股
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—20
4、定价方式：通过向询价对象询价确定发行价格区间，发行人与主承销商
组织路演推介，在发行价格区间内进行累计投标询价，并综合累计投标询价结果
和市场走势等情况确定发行价格
5、发行方式：采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购定价发行相结
合的方式
6、发行对象：符合资格的询价对象以及在深圳证券交易所开户的境内自然
人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
7、承销方式：余额包销
8、预计发行时间表：
询价推介时间： 2007 年11 月22 日－2007 年11 月27 日
定价公告刊登时间： 2007 年11 月29 日
网上申购及缴款时间： 2007 年11 月30 日
预计股票上市时间： 2007 年【●】月【●】日
五、募集资金主要用途
本次募集资金将主要用于对控股子公司方德机电和全资子公司方正东进增
资，由两个子公司分别对下列项目进行投资：
序号项目名称项目实施方项目总投资投入募集资金
（用于增资）
1
年产12 万台主轴直驱电脑高速自动
平缝机技改项目
方德机电 8,500万元 8,500万元
2
年产1,000 万台汽车座椅、摇窗电机
技改项目
方正东进 8,200万元 8,200万元
合计 16,700万元 16,700万元
若实际募集资金不足，则资金缺口部分由本公司自筹解决；若实际募集资金
有剩余，公司将专户存管，经股东大会审议，用于补充流动资金和偿还银行借款。
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—21
第三节本次发行概况
一、本次发行的基本情况
1、股票种类：人民币普通股（A 股）
2、每股面值：1.00 元
3、拟发行股数：2,000 万股
4、本次发行的股数占发行后总股本的比例：25.92%
5、每股发行价格：【●】元（通过向询价对象询价确定发行价格区间，发行
人与主承销商组织路演推介，在发行价格区间内进行累计投标询价，并综合累计
投标询价结果和市场走势等情况确定发行价格）
6、发行后每股盈利（按本公司发行前一年经审计的、扣除非经常性损益前
后孰低的净利润除以发行后总股本计算）：0.34 元
7、发行市盈率（按发行后每股盈利计算）：【●】倍
8、本次发行后每股净资产（全面摊薄）：【●】元（扣除发行费用）
9、发行市净率（按发行后每股净资产计算）：【●】倍
10、发行方式：采用向A 股战略投资者定向配售、网下向询价对象询价配
售与网上资金申购定价发行相结合的方式或中国证监会认可的其它发行方式
11、发行对象：符合资格的询价对象以及在深圳证券交易所开户的境内自然
人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
12、承销方式：余额包销方式
13、预计募集资金总额：【●】元；扣除发行费用后，预计募集资金净额【●】
元
14、发行费用概算：本次发行费用总额为【●】元（包括：承销及保荐费用
【●】元，会计师审计费【●】元，律师费【●】元，信息披露费【●】元、路
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—22
演推介费用【●】元、股份托管登记费【●】元）。
15、拟上市地：深圳证券交易所
二、本次发行的有关当事人
1、发行人：浙江方正电机股份有限公司
英文名称：ZHEJIANG FOUNDER MOTOR CO., LTD.
法定代表人：张敏
住所：浙江省丽水市天宁工业区24 号
联系电话：0578-2171041
传真：0578-2131854
联系人：章则余、郑亮
2、保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司
法定代表人：王东明
住所：深圳市罗湖区湖贝路1030 号海龙王大厦
联系地址：北京市新源南路6 号京城大厦34 层
联系电话：010-84588425
传真：010-84588435
保荐代表人：高毅辉、周扣山
项目主办人：王栋
项目经办人：叶新江、张宁、占峰、张睿鹏
3、发行人律师：浙江六和律师事务所
法定代表人：郑金都
住所：杭州市体育场路218 号杭州日报大楼10 楼
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—23
联系电话：0571-85053018
传真：0571-85055877
经办律师：蒋政村、陈嗣云
联系人：蒋政村、陈嗣云
4、会计师事务所：浙江东方会计师事务所有限公司
法定代表人：胡建军
住所：杭州市上城区解放路89 号星河商务大厦10 楼
联系电话：0571-87855360
传真：0571-87559100
经办注册会计师：赵海荣、牟健
联系人：赵海荣、牟健
5、股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
住所：深圳市深南中路1093 号中信大厦18 楼
联系电话：0755-2593800
传真：0755-25988122
6、保荐人（主承销商）收款银行：中信银行北京京城大厦支行
帐号：7110210187000004042
发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之
间不存在直接或间接的股权关系或其它权益关系。
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—24
三、与发行上市相关的关键时间点
询价推介时间：2007 年11 月22 日－11 月27 日
定价公告刊登日期：2007 年11 月29 日
网上申购及缴款日期：2007 年11 月30 日
股票上市日期：本次发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所挂牌交易
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—25
第四节风险因素
投资者在评价判断本公司股票价值时，除仔细阅读本招股意向书提供的其
它数据外，应该特别关注下述各项风险因素。
一、主要原材料价格波动风险
本公司产品微特电机主要原材料为漆包线（铜）、电工钢等。以报告期内占
公司营业收入40%－45% 的家用缝纫机电机为例，目前漆包线（铜）占家用缝
纫机电机原材料采购成本的28%，而在报告期内，上海期货交易所1#电解铜价
格呈大幅上扬波动趋势（2004 年1 月1 日收盘价为22,730 元/吨，2007 年6 月
30 日收盘价为62,310 元/吨，期间最高收盘价82,000 元/吨），家用缝纫机电机
单台铜成本也由期初的4.59 元上升至期末的9.69 元，铜价的上涨成为该产品毛
利率逐年下降的重要因素。针对上述情况，公司于2006 年5 月开始投入研发，
拟将家用缝纫机电机系列产品由目前的交流电机改为直流电机（永磁电机），以
大幅减少漆包线（铜）以及硅钢的单位产品用量。目前样机已开发成功，并获实
用新型专利，主要配套客户的换型确认工作正在进行中，通过使用替代材料，可
以减少产品毛利率受铜价格波动的影响。本公司仍然存在因主要原材料价格波动
而导致的经营业绩波动风险。
二、税收政策风险
根据财政部、国家税务总局《财政部、国家税务总局关于印发<技术改造国
产设备投资抵免企业所得税暂行办法>的通知》（财税字[1999]290 号）以及国
家税务总局《技术改造国产设备投资抵免企业所得税审核管理办法》（国税发
[2000]13 号）的规定，公司购买国产设备投资额的40% 可抵免设备购置当年比
前一年新增的企业所得税。经丽水市地方税务局审核批准，2006 年、2005 年、
2004 年本公司国产设备投资实际抵免所得税总额分别为1,696,659.90 元、
415,526.74 元、5,209,870.10 元，对各期净利润影响较大。若以上政策发生不利
变化，将对本公司的经营业绩产生不利影响。
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—26
此外，目前公司的出口产品执行“免、抵、退”政策，产品类别为“机电产
品”，退税率为17%。如果出口产品“免、抵、退”政策发生不利变化，将对本
公司的产品出口和经营业绩产生不利影响。
三、财务风险
（一）汇率风险
2007 年1－6 月、2006 年、2005 年、2004 年，本公司外销收入自营出口
占营业收入的比重分别为16.93%、19.97%、24.61%、31.40%。
2005 年7 月开始，我国实施人民币汇率制度改革，多年盯住单一美元的固
定汇率开始转为“以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动
汇率制度”，人民币汇率开始步入缓慢升值的轨道。外汇汇率的波动将直接影响
到公司出口产品的销售价格，从而影响到公司产品的价格竞争力，为公司带来一
定风险。
（二）资产负债率较高风险
公司近年来产销量增长速度较快，资金需求量较大。由于公司目前主要以债
务融资为主，因此资产负债率较高，2007 年6 月30 日、2006 年12 月31 日、
2005 年12 月31 日和2004 年12 月31 日资产负债率（母公司）分别为64.84%、
64.60%、61.66%和52.38%；同时公司同期流动比率和速动比率偏低，分别为1.00、
1.03、1.22 、1.51 和0.72、0.69、0.84、1.05。资产的高负债率和低流动性给公
司带来一定的偿债风险，并制约公司扩大以银行贷款为主的融资规模，影响公司
筹措持续发展所需的资金。
（三）净资产收益率下降风险
本公司2004 年度、2005 年度、2006 年度公司的净资产收益率（全面摊薄）
分别为19.50%、16.10%、17.05%。本次发行后，本公司净资产预计将比报告期
末有显著提升，由于募集资金项目尚有一定的建设周期，因此本公司存在发行后
净资产收益率被摊薄的风险。
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—27
四、对外担保风险
为促进企业共同发展，解决企业生产经营的融资问题，2005 年4 月30 日，
发行人2005 年第一次临时股东大会通过议案，公司与万向硅峰电子股份有限公
司互为提供3,500 万元最高限额贷款担保，期限三年，双方权利义务对等。截至
本招股意向书签署日，硅峰电子未在此担保项下借款，发行人在此担保项下的借
款余额为3,150 万元。
2006 年 6 月9 日，公司2006 年第一次临时股东大会通过议案，与浙江联
强数控机床股份有限公司互为提供2,000 万元最高限额贷款担保，期限三年，双
方权利义务对等。截至本招股意向书签署日，联强数控在此担保项下借款余额为
1,500 万元，发行人在此担保项下的借款余额为2,000 万元。
2007 年4 月6 日，公司2007 年第一次临时股东大会通过决议，再次与硅
峰电子互为提供4,500 万元最高限额贷款担保，期限三年，双方权利义务对等。
截至本招股意向书签署日，硅峰电子在此担保项下借款余额为3500 万元，发行
人在此担保项下的借款余额为4,500 万元。
此外，公司控股子公司方德机电于2006 年12 月11 日与中国银行丽水市
分行签订了编号为2006 年丽中银合融保字第005-1 号的《最高额保证合同》，
由方德机电为浙江丽水速诚电机制造有限公司提供最高额为人民币398 万元的
保证担保，合同期限为2006 年12 月11 日至2008 年12 月10 日。浙江丽水
速诚电机制造有限公司为方德机电提供了等额的贸易融资担保。
万向硅峰电子股份有限公司是一家专门从事半导体硅材料生产的国家级高
新技术企业，注册资本1.2 亿，控股股东万向研究院持有该公司52.38%的股权。
其主要产品为Ф3″—8″硅单晶棒、片，年生产能力100 吨。截至2006 年12 月
31 日，硅峰电子总资产260,610,374.25 元，净资产165,464,410.15 元，2006 年
度实现净利润35,322,088.59 元（以上数据经浙江东方中汇会计师事务所有限公
司审计）；截至2007 年6 月30 日，硅峰电子总资产260,610,374.25 元，净资
产165,464,410.15 元，2007 年1－6 月实现净利润26,502,925.70 元（以上数据
未经审计）。
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—28
浙江联强数控机床股份有限公司成立于2005 年11 月，是目前国内机床行
业中的骨干企业，注册资本7,252 万元，企业注册号3307812003812，住所为兰
溪经济开发区沈村。该公司主要从事数控机床的开发、生产及销售，数控机床年
生产能力为3,000 台。兰溪联强投资有限公司和通联创投为该公司前两大股东，
持股比例分别为61% 和35%。截至2006 年12 月31 日，联强数控总资产
218,656,374.31 元，净资产75,059,748.74 元，2006 年度实现净利润4,583,892.64
元（以上数据经浙江天健会计师事务所审计）；截至2007 年6 月30 日，联强
数控总资产303,159,640.77 元，净资产84,761,231.57 元，2007 年1－6 月实现
净利润6,121,764.09 元（以上数据未经审计）。
浙江丽水速诚电机制造有限公司主要从事工业、家用缝纫机马达和家用缝纫
机系列产品的生产及销售，企业拥有自营出口权，产品90%以上出口南美、东南
亚、欧美等国家和地区，并通过国家出口产品质量许可证认证、CE 认证。截至
2006 年12 月31 日，浙江丽水速诚电机制造有限公司总资产44,933,772.91 元，
净资产16,615,062.86 元，2006 年度实现净利润1,785,680.95 元（以上数据未经审计）。
发行人在与互保公司签订互保协议之前，已对互保公司的生产经营状况进行
了全面详细的调查，并履行了相应的决策程序；其次，发行人通过第二大股东通
联创投等渠道对硅峰电子和联强数控的经营情况及财务状况进行持续跟踪，截至
本招股意向书签署日，两家公司对发行人提供担保的借款均正常还款付息，未发
生逾期行为；此外，方德机电为浙江丽水速诚电机制造有限公司提供的398 万元
最高额保证担保为出口票据贴现担保，即每一笔以信用证结算的出口业务在取得
海关相关票据后到中国银行丽水市分行贴现，由该行收汇，信用证抵押于银行，
故风险能够得以控制。
上述担保期限长，金额大，且本公司无法直接控制被保证人的经营状况，故
上述担保存在一定风险。
五、募集资金投资项目风险
本次募集资金投资项目是根据公司未来发展战略规划确定的，拟投资以下两
个项目：年产12 万台主轴直驱电脑高速自动平缝机技改项目；年产1,000 万台
汽车座椅、摇窗电机技改项目，两个项目共投资16,700 万元。本公司在实施投
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—29
资决策过程中，已聘请有关专业机构对市场、技术、环保、财务等因素进行了充
分论证和预测分析，但不排除由于预测分析的偏差以及项目实施过程中的一些不
确定因素，造成投资风险的可能性。
发行人自公司设立以来，一直致力于微型特种电机的研发、生产与销售，目
前，发行人的主要产品大部分为缝制机械配套，积累了丰富的微特电机的研发、
生产和质量控制经验。近年来，公司致力于汽车配套微特电机的研究与开发，并
于2006 年底成功开发了汽车摇窗电机和汽车座椅电机，通过了一级汽车配件商
的生产件试验，获得合格供应商资格，进入批量供货阶段。
发行人依据多年的微特电机销售经验，基于汽车配件市场供应体系稳定、难
以进入的市场特点，通过与汽车摇窗、座椅的一级配件合作商中规模较大的上海
延锋江森座椅有限公司等企业合作，仅用2 年时间即成为两大客户的合格供应
商，初步进入汽车配件市场，截至招股意向书签署日，发行人两类产品已获得年
需求近676.81 万台的意向订单，并已开始批量供货。
但需要指出的是，发行人自2004 年以来，进入汽车配套电机市场的时间尚
短，缺乏汽车配件市场的相关经验，在销售和质量控制方面需要进一步的积累经
验，存在一定的市场适应风险。
六、市场竞争风险
公司主要产品涉及缝制机械制造行业和汽车配件行业，其中缝制机械制造行
业已处于充分竞争的市场状态，国内主要的缝制机械制造厂商拥有相近的市场份
额。发行人目前依靠较为领先的生产技术、较好的质量控制及成本控制能力等竞
争优势占据了较大的市场份额，但不排除竞争对手通过采用技术创新、生产创新
等方式赶超发行人，发行人存在一定的市场竞争风险。
七、管理风险
本次发行成功后，公司的净资产规模将会有较大幅度的增加。公司资产规模
的迅速扩张，销售收入的大幅度增加，将在资源整合、科研开发、资本运作、市
场开拓等方面对公司的管理层提出更高的要求，增加公司管理与运作的难度。为
适应发展需要，借鉴国际先进的管理理念及办法，公司专门拨出500 万元资金
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—30
引进德国SAP 公司的ERP 软件系统，以健全和完善公司目前的信息化管理体系，
目前该软件系统正在集成测试中。如公司管理层的业务素质及管理水平不能适应
公司规模迅速扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时
调整与完善，将给公司带来一定的管理风险。
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—31
第五节发行人基本情况
一、发行人基本情况
发行人中文名称：浙江方正电机股份有限公司
英文名称：ZHEJIANG FOUNDER MOTOR CO., LTD.
注册资本：5,715 万元
法定代表人：张敏
设立日期：2001 年12 月20 日
公司住所：浙江省丽水市天宁工业区24 号
邮政编码：323000
联系电话：0578—2171041
传真号码：0578—2131854
互联网网址：www.fdm.com.cn
电子信箱：lsfdm@mail.lsptt.zj.cn
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）设立
公司前身为丽水方正电机制造有限公司。2001 年11 月26 日，经浙江省人
民政府企业上市工作领导小组《关于同意发起设立浙江方正电机股份有限公司的
批复》（浙上市〔2001〕98 号文）批准，在丽水方正的基础上发起设立浙江方
正电机股份有限公司。丽水方正的股东张敏、钱进、章则余、李锦火以经评估的
丽水方正截至2001 年9 月30 日的整体资产按原出资比例分割后全部投入组建
的股份公司，并同时以部分货币出资；胡宏等12 名自然人以货币出资。2001 年
12 月20 日，公司在浙江省工商行政管理局注册登记并领取《企业法人营业执照》
（注册号3300001008362 ），注册资本3,800 万元。
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—32
（二）发起人
公司共有16 位发起人：张敏、钱进、章则余、李锦火、胡宏、孙建荣、袁
晓虹、陈荣昌、朱赵平、陈丽祖、朱勇虎、王志伟、蓝金申、舒琳嫣、章勤、涂
永明。
（三）发行人成立前后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务
公司是在丽水方正的基础上发起设立而来，改制设立公司之前，主要发起人
张敏、钱进、章则余、李锦火拥有的主要资产均为丽水方正的股权，均专职在丽
水方正工作，没有从事其它经营性业务。
改制设立公司之后，主要发起人张敏、钱进、章则余、李锦火拥有的主要资
产均为公司的股权；上述发起人均专职在公司工作，没有从事其它经营性业务。
（四）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务
公司成立时，即拥有从事微特电机生产所需的完整的生产设备、厂房、专利
和商标使用权，具备完整的采购、生产和销售系统及配套设施。
（五）改制前后发行人业务流程情况
公司是在丽水方正的基础上发起设立而来，因此改制前后业务流程没有发生
变化，公司具有独立完整的业务体系，具备独立从事微特电机设计、生产和销售
的能力。自2003 年，随着变频调速交流伺服电机的开发成功，公司增加了电脑
高速自动平缝机的设计、生产和销售业务。
（六）发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变情
况
公司成立以来，在生产经营方面未与主要发起人发生关联交易。
（七）发行人出资资产的产权变更手续办理情况
公司是在丽水方正的基础上发起设立而来，丽水方正拥有独立的资产，发起
设立后，公司完整继承了丽水方正的全部资产，并依法办理了资产变更登记手续。
（八）发行人独立情况
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—33
公司在资产、人员、财务、机构、业务方面均具有独立性，具有完整的业务
体系及面向市场独立经营的能力。
1、资产独立情况和完整性
公司资产的产权关系明确；公司资产不存在被发起人占用的情况。
公司具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有
与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利的所有权或使用权，具
有独立的原料采购和产品销售系统。
2、人员独立情况
公司董事长、总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监等高级管理人员均
只在公司任职和领薪。公司财务人员均只在公司任职。
3、财务独立情况
公司建立了独立的财务核算体系，能够独立作出财务决策，具有规范的财务
会计制度和对子公司的财务管理制度。
公司独立在银行开户，公司开户名称：浙江方正电机股份有限公司，基本开
户银行：中国银行股份有限公司丽水市分行；银行账号：830020326908091001。
4、机构独立情况
公司依法设立了股东大会、董事会、监事会，根据公司章程的规定聘任了经
理层，同时根据公司业务发展的需要设置了职能部门，独立行使经营管理职权。
公司各组织机构的设置、运行和管理均独立于股东。
5、业务独立情况
公司业务独立于所有股东：公司主要业务为微特电机及延伸产品的设计、生
产和销售；通联创投主要从事股权投资管理业务；公司其它股东均为自然人，未
从事与公司相同或相似的业务。公司与股东之间未发生过显失公平的关联交易。
三、公司设立以来股本形成及变化情况
（一）公司股本形成情况
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—34
1、1995 年丽水方正设立
本公司前身丽水方正成立于1995 年7 月3 日，设立时注册资本为100 万
元，由张敏出资货币66 万元，持有66% 的股权，钱进出资货币34 万元，持有
34% 的股权。该公司主要从事微特电机的生产及销售，取得了丽水市工商行政
管理局颁发的注册号为3325002000582 的《企业法人营业执照》。本次出资取
得了丽水地区审计师事务所出具的丽地审所验（95）字第118 号《注册资本验
证报告》验证，该等注册资本已全部缴足。
2、2001 年丽水方正股权转让
2001 年9 月4 日，股东张敏将其持有的11% 丽水方正股权即11 万元分
别出让给章则余10% 和李锦火1%，钱进将其持有的9% 丽水方正股权即9 万
元转让给李锦火。转让后丽水方正的股权结构为：张敏持有55%、钱进持有25%、
章则余持有10%、李锦火持有10%；前述股权转让获股东会同意并办理了工商
变更登记。
3、2001 年丽水方正增资
2001 年9 月20 日，丽水方正的股东决定对丽水方正以货币增资610 万元，
增资后丽水方正的注册资本为710 万元。增资后丽水方正的股权结构为：张敏
出资390.5 万元，持有股权55%；钱进出资177.5 万元，持有股权25%；章则
余出资71 万元，持有股权10%；李锦火出资71 万元，持有股权10%；浙江万
邦会计师事务所对前述增资行为进行了审验并出具浙万丽资证字[2001]167 号
《验资报告》。
4、发起设立股份有限公司
2001 年9 月，丽水方正的股东决定在丽水方正的基础上以发起设立的方式
组建浙江方正电机股份有限公司；丽水方正的股东张敏、钱进、章则余、李锦火
以经评估的丽水方正截至2001 年9 月30 日的整体资产按原出资比例分割后全
部投入组建的股份公司，并同时以部分货币出资；胡宏等12 名自然人以货币出
资。评估日后至浙江方正电机股份有限公司成立之日的损益由全体发起人承担。
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—35
2001 年11 月5 日，发行人的全体发起人共同签署《关于发起设立浙江方正
电机股份有限公司补充协议书》，发起人同意张敏、钱进、章则余、李锦火4
名自然人以其所拥有丽水方正电机制造有限公司（以下称“丽水方正”）中的股
权于2001 年9 月30 日为基准日所对应的净资产出资22,539,678.69 元和以货币
出资12,038,321.31 万元，共计3,457.8 万元，胡宏等12 名自然人发起人以货币
出资342.2 万元。2001 年发行人设立时各发起人出资情况如下：
（1）张敏以其在丽水方正电机制造有限公司的净资产12,396,823.28 元，并
以现金出资7,187,176.72 元，共计1,958.4 万元认购发行人的股份1,958.4 万股，
占发行人总股本的51.54%；
（2）钱进以其在丽水方正电机制造有限公司的净资产5,634,919.67 元，并
以现金出资2,694,080.33 元，共计832.9 万元认购发行人的股份832.9 万股，占
发行人总股本的21.92%；
（3）章则余以其在丽水方正电机制造有限公司的净资产2,253,967.87 元，
并以现金出资1,079,032.13 元，共计333.3 万元认购发行人的股份333.3 万股，
占发行人总股本的8.77%；
（4）李锦火以其在丽水方正电机制造有限公司的净资产2,253,967.87 元，
并以现金出资1,078,032.13 元，共计333.2 万元认购发行人的股份333.2 万股，
占发行人总股本的8.76%；
（5）胡宏以现金出资76 万元认购发行人股份76 万股，占发行人总股本的
2%；
（6）孙建荣以现金出资38 万元认购发行人股份38 万股，占发行人总股本
的1%；
（7）袁晓虹以现金出资38 万元认购发行人股份38 万股，占发行人总股本
的1%；
（8）朱勇虎以现金出资30 万元认购发行人股份30 万股，占发行人总股本
的0.79%；
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—36
（9）朱赵平以现金出资32.3 万元认购发行人股份32.3 万股，占发行人总股
本的0.85%；
（10）陈丽祖以现金出资32.3 万元认购发行人股份32.3 万股，占发行人总
股本的0.85%；
（11）陈荣昌以现金出资38 万元认购发行人股份38 万股，占发行人总股本
的1%；
（12）王志伟以现金出资19 万元认购发行人股份19 万股，占发行人总股本
的0.5%；
（13）蓝金申以现金出资19 万元认购发行人股份19 万股，占发行人总股本
的0.5%；
（14）章勤以现金出资6 万元认购发行人股份6 万股，占发行人总股本的
0.16%；
（15）涂永明以现金出资6 万元认购发行人股份6 万股，占发行人总股本的
0.16%；
（16）舒琳嫣以现金出资7.6 万元认购发行人股份7.6 万股，占发行人总股
本的0.2%。
2001 年11 月26 日，浙江省人民政府企业上市工作领导小组《关于同意发
起设立浙江方正电机股份有限公司的批复》（浙上市〔2001〕98 号号文）批准，
同意发起设立浙江方正电机股份有限公司。
2001 年11 月29 日，本公司召开创立大会。2001 年12 月20 日，本公司
在浙江省工商行政管理局办理注册登记，领取注册号为3300001008362 的《企
业法人营业执照》，注册资本3,800 万元。在丽水方正的基础上发起设立浙江方
正电机股份有限公司得到了主要债权人中国银行丽水市分行及中国农业银行丽
水市分行的书面同意，丽水方正2001 年12 月6 日成立了清算组，并分别于
2001 年12 月8 日、12 月18 日及12 月26 日在丽水日报刊登了丽水方正的
注销公告，丽水方正于2002 年3 月完成了工商登记的法人资格注销手续。
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—37
公司设立后股权情况如下表所示：
序号股东名称所持股份（万股）股份比例（%）股份性质
1 张敏 1,958.4 51.54 发起人股
2 钱进 832.9 21.92 发起人股
3 章则余 333.3 8.77 发起人股
4 李锦火 333.2 8.76 发起人股
5 胡宏 76.0 2.00 发起人股
6 孙建荣 38.0 1.00 发起人股
7 袁晓虹 38.0 1.00 发起人股
8 陈荣昌 38.0 1.00 发起人股
9 朱赵平 32.3 0.85 发起人股
10 陈丽祖 32.3 0.85 发起人股
11 朱勇虎 30.0 0.79 发起人股
12 王志伟 19.0 0.50 发起人股
13 蓝金申 19.0 0.50 发起人股
14 舒琳嫣 7.6 0.20 发起人股
15 章勤 6.0 0.16 发起人股
16 涂永明 6.0 0.16 发起人股
合计 3,800.0 100.00
（二）股份公司设立后的股本变化情况
1、2003 年股份公司增资
2003 年1 月16 日，公司召开2002 年度股东大会，全体股东一致通过公
司增资议案。2003 年2 月10 日，经浙江省人民政府企业上市工作领导小组《关
于同意浙江方正电机股份有限公司增资扩股的批复》（浙上市〔2003〕3 号文）
批准，本公司以2002 年12 月31 日审计的每股净资产为基础，按照每股1.156
元的价格对万向创投增发新股1,715 万股，对原自然人股东张敏增发新股200 万
股，其它股东放弃本次认购增资。增资完成后，公司的注册资本由3,800 万元变
更为5,715 万元。
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—38
本次增资前后股权变化情况如下表所示：
序号股东名称
增资前所持
股份（万股）
增资前股份
比例（%）
增资后所持
股份（万股）
增资后股份
比例（%）
1 张敏 1,958.4 51.54 2,158.4 37.77
2 万向创投 0 0 1,715.0 30.00
3 钱进 832.9 21.92 832.9 14.57
4 章则余 333.3 8.77 333.3 5.83
5 李锦火 333.2 8.76 333.2 5.83
6 胡宏 76.0 2.00 76.0 1.33
7 孙建荣 38.0 1.00 38.0 0.67
8 袁晓虹 38.0 1.00 38.0 0.67
9 陈荣昌 38.0 1.00 38.0 0.67
10 朱赵平 32.3 0.85 32.3 0.57
11 其它7 名股东 119.9 3.16 119.9 2.10
合计 3,800.0 100.00 5,715.0 100.00
2、2004 年股权转让
股东章勤、涂永明因个人原因离开公司，2004 年12 月31 日，钱进与章勤、
涂永明分别签订了《股份转让协议书》，分别受让章勤、涂永明持有的本公司股
份各6 万股，章勤、涂永明不再持有本公司股份。钱进持有发行人股数增加至
844.9 万股，占总股本的14.77%。
3、2006 年股权转让
2006 年10 月12 日，鉴于自然人张健等人在公司发展中的重要作用及突出
贡献，为了更有效地激励公司中高级管理、技术人员，公司实际控制人张敏以低
于每股净资产的价格，即每股1.2 元，分别向张健等13 名自然人转让部份股权。
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—39
本次股权转让受让人名单如下：
序号姓名
受让股份数量
（单位：万股）
支付金额
（单位：万元）
任职情况
1 张健 60 72 公司总工程师
2 张寅孩 60 72 公司研发中心主任
3 孔庆成 30 36 公司副总工程师
4 王缙成 19 22.8 方德机电技术部副经理
5 谢国伟 10 12 方德机电采购部副经理
6 胡洪然 10 12 公司高级技工
7 邹董雄 7.6 9.12 公司销售部副经理
8 王小元 7.6 9.12 公司工程部副经理
9 陈超 7.6 9.12
公司家用缝纫机电机事业部
技术部副经理
10 毛国南 7.6 9.12
公司家用缝纫机电机事业部
采购部副经理
11 韩福妹 7.6 9.12
公司工业用缝纫机电机事业部
生管部副经理
12 陈伟行 7.6 9.12
公司家用缝纫机电机事业部
生管部副经理
13 葛立中 6 7.2
公司工业用缝纫机电机事业部
技术部副经理
合计 240.6 288.72
上述受让人受让股权的资金均为自有资金，不存在由他人垫资的行为。2007
年3 月13 日，本公司在浙江省工商行政管理局办理了股东变更备案手续。
本次股权转让后，本公司股权结构如下表所示：
序号股东名称所持股份（万股）股份比例（%）股份性质
1 张敏 1,917.8 33.55 发起人股
2 通联创投 1,715.0 30.00 内资法人股
3 钱进 844.9 14.77 发起人股
4 章则余 333.3 5.83 发起人股
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—40
5 李锦火 333.2 5.83 发起人股
6 胡宏 76.0 1.33 发起人股
7 张健 60.0 1.06 自然人股
8 张寅孩 60.0 1.06 自然人股
9 孙建荣 38.0 0.67 发起人股
10 袁晓虹 38.0 0.67 发起人股
11 陈荣昌 38.0 0.67 发起人股
12 朱赵平 32.3 0.57 发起人股
13 陈丽祖 32.3 0.57 发起人股
14 朱勇虎 30.0 0.53 发起人股
15 孔庆成 30.0 0.53 自然人股
16 王志伟 19.0 0.33 发起人股
17 蓝金申 19.0 0.33 发起人股
18 王缙成 19.0 0.33 自然人股
19 胡洪然 10.0 0.18 自然人股
20 谢国伟 10.0 0.18 自然人股
21 舒琳嫣 7.6 0.13 发起人股
22 邹董雄 7.6 0.13 自然人股
23 陈超 7.6 0.13 自然人股
24 韩福妹 7.6 0.13 自然人股
25 王小元 7.6 0.13 自然人股
26 毛国南 7.6 0.13 自然人股
27 陈伟行 7.6 0.13 自然人股
28 葛立中 6.0 0.10 自然人股
合计 5,715.0 100.00
4、保荐人和律师核查意见
经保荐人和律师核查，丽水方正设立和历次增资中公司董事、监事、高管和
核心技术人员出资或受让股权的资金均为其自有资金，均未向公司借款，公司也
未发生为股东担保的行为。
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—41
（三）发行人历次资产重组及资产收购情况
公司自设立以来，未进行过重大资产重组。公司（包括子公司）发生的重大
投资、购买或出售资产（发生额占前一年末净资产的比例超过10% ）情况如下：
本公司从2001 年12 月成立至今，坚持用高新技术和先进适用技术改造传
统产业的发展主线，按照研发和生产机电一体化产品的工作思路，围绕微特电机
技术开发与应用，致力于产品的更新换代和产品链的延伸，走相关行业多元化道
路。公司成立初期，主要产品为家用缝纫机电机和工业用缝纫机电机，2003 年
起公司相继开发了变频调速交流伺服电机和电脑高速自动平缝机，并于2004 年
开始形成批量生产及销售。为进一步做大做强电脑高速自动平缝机产业，2004 年
11 月，公司专门成立子公司——浙江方德机电制造有限公司来独立运作该产品。
2005 年8 月公司利用多年积累的在微特电机领域研发、生产及管理经验，专门
成立研发小组，开发生产汽车电机，从而介入汽车零配件行业，2005 年11 月，
公司成立另一家子公司——丽水方正东进机电有限公司来独立运作汽车电机产
品。上述子公司的设立情况请详见本节“五、公司的内部组织结构及运作” 之
“（三）方德机电和方正东进简介”。
四、历次验资、评估情况
公司历次验资、评估情况请详见“第十节财务会计信息”之“十三、资产
评估及验资情况”。
五、公司的内部组织结构及运作
（一）公司主要股东及其控股、参股的企业
公司主要股东有张敏先生、通联创投、钱进先生、章则余先生和李锦火先生，
公司主要股东与其控股、参股的企业之股权关系如下图所示：
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—42
浙江方正电机股份有限公司
张敏通联创投钱进章则余李锦火
江苏森威精锻有限公司
浙江正原电气股份有限公司
浙江联强数控机床股份有限公司
浙江海利得新材料股份有限公司
北京北纬通信科技股份有限公司
浙江产权交易所有限公司
33.55% 30% 14.77% 5.83% 5.83%
51.61% 35.84% 35% 2 9.24% 24% 12.50% 9.09%
浙江大学城市学院教育发展股份有限公司
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—43
（二）公司内部组织结构
本公司内部组织按照生产经营的需要进行设置，具体情况如下：
股东大会
提名、薪酬、考核委员会
审计委员会
战略委员会
董秘办
综合管理部
进出口部
销售部
研发中心
信息中心
财务部
工程部
审计室
监事会
董事会
总经理室
保卫科
档案室
人力资源管理科
企业文化科
欧美组
东南亚组
中东组
中南美组
华东组
华北组
东北组
华南组
电机开发组
控制系统开发组
计算机维护组
ERP 系统维护组
会计组
出纳组
模具组
设备维护组
计量组
浙江方德机电
制造有限公司
家用缝纫机电
机事业部
工业用缝纫机
电机事业部
丽水方正东进
机电有限公司
财务部
品管部
技术部
采购部
生管部
生管部
品管部
技术部
采购部
采购部
技术部
品管部
生管部
采购部
技术部
品管部
生管部
金工车间
平缝装配车间
伺服电机生产车间
财务部
控制系统生产车间
方德缝制设备
有限公司
全资子公司控股子公司
投资比例95％
投资比例
40%
平缝机开发组
工艺设计组
外观设计组
上海华联缝制
设备有限公司
参股公司
投资比例3.08％
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—44
公司各部门职责如下：
部门职责
董秘办负责发行人股东大会、董事会日常事务及信息披露等。
审计室
根据国家有关政策法规及公司各项规章制度，拟订和实施年度审计计
划，对公司财务收支、经济效益实施内部审计监督等。
综合管理部
负责公司质量管理体系的运行，内部管理体系审核和管理评审；负责行
政事务管理、文秘、档案管理、法律、生活后勤服务、安全生产、人事、
用工、工资福利、社保统筹金管理、培训、组织、宣传、工会、保卫等。
进出口部负责国际市场的调研及产品的外销工作。
销售部负责国内市场的调研、产品的销售及售后服务工作。
研发中心
负责新产品、新工艺、新技术的开发，负责实验室中试、项目调研、成
果管理及技术档案的管理。
信息中心
负责维护、升级公司的ERP 系统和信息管理系统，建设维护公司网络系
统和办公自动化硬件设备等。
财务部负责公司资产管理、财务会计、财务预决算等。
工程部
负责公司生产设备的维修、模具制造及计量器具、设备的维护及档案管
理。
家用缝纫机电机
事业部
负责多功能家用缝纫机电机的生产制造、质量管理、技术及原材料采购
等工作。
工业用缝纫机电
机事业部
负责工业用缝纫机电机的生产制造、质量管理、技术及原材料采购等工
作。
（三）公司控股、参股公司基本情况
1、浙江方德机电制造有限公司
（1）成立时间：2004 年11 月15 日
（2）注册资本和实收资本：5,000 万元
（3）注册地址和主要生产经营地：丽水市石牛路73 号
（4）经营范围：电机、缝纫机、机械设备的制造及销售
（5）主导产品：变频调速交流伺服电机、直流无刷电机、电脑高速自动平
缝机
（6）主要财务状况：
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—45
经浙江东方审计，方德机电2006 年12 月31 日的资产总额为
164,858,287.46 元，净资产为70,988,054.55 元， 2006 年度实现业务收入
115,017,297.94 元，实现净利润15,85,597.16 元；2007 年6 月30 日的资产总
额为187,016,992.90 元，净资产为88,008,834.50 元，2007 年1-6 月实现业务收
入114,192,554.87 元，实现净利润16,507,450.60 元。
（7）报告期内重组情况
方德机电于2004 年11 月成立，注册资本2,000 万元，其中发行人出资1,500
万元，占注册资本的75%，通联创投出资500 万元，占注册资本的25%。2006 年
4 月29 日，方德机电召开2005 年度股东会，全体股东一致通过方德机电增资
及发行人受让通联创投部分股权的议案。发行人以每股1.1 元受让通联创投的
250 万股股份，以每股1.1 元增加出资3,000 万股，（方德机电2005 年度利润
分配方案为每股获现金红利0.65 元，利润分配完成后，方德机电股东每股所享
有的股东权益为1.135 元，由此作为通联创投出让股权和本次增资的定价依据）。
增资完成后，方德机电的注册资本由2,000 万元变更为5,000 万元，发行人占注
册资本的95%，通联创投占注册资本的5%。
（8）方德机电子公司浙江方德缝制设备有限公司简介
浙江方德缝制设备有限公司成立于2006 年10 月27 日，注册资本和实收
资本为1,000 万元，其中方德机电出资400 万元，占注册资本的40%，江苏时
代服装机械实业有限公司、杭州新奇缝制设备有限公司、胡浩亮、林宏楠等分别
出资150 万元，各占注册资本的15%，注册地址和主要生产经营地为丽水市石
牛路73 号，主要从事除电脑高速自动平缝机外的OEM 缝制系列整机产品的销
售。
浙江方德缝制设备有限公司除方德机电外的其它四名股东中，江苏时代服装
机械实业有限公司系方德机电苏南地区独家特约经销商；杭州新奇缝制设备有限
公司系方德机电产品杭、嘉、湖地区独家特约经销商；胡浩亮为宁波经济技术开
发区友诚衣车有限公司法人代表，该公司系方德机电产品宁波地区独家特约经销
商；林宏楠为厦门汇成针车有限公司法人代表，该公司系方德机电产品福建省独
家特约经销商。上述四家公司均为销售FDM 电脑高速自动平缝机及伺服电机排
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—46
名前列的经销商。成立浙江方德缝制设备有限公司是公司构建厂商联盟的积极尝
试。
2、丽水方正东进机电有限公司
（1）成立时间：2005 年11 月23 日
（2）注册资本和实收资本：620 万元
（3）注册地址和主要生产经营地：丽水市天宁工业区24 号
（4）经营范围：电机、汽车零部件的生产和销售
（5）主导产品：汽车座椅电机、汽车摇窗电机
（6）主要财务状况：
经浙江东方审计，方正东进2006 年12 月31 日的资产总额6,812,115.32
元，净资产6,462,360.05 元，2006 年度实现业务收入0 元，实现净利润0 万元；
2007 年6 月30 日的资产总额6,148,226.56 元，净资产5,702,899.84 元，2007 年
1-6 月实现业务收入157,538.48 元，实现净利润-759,460.21 元。
（7）报告期内重组情况
方正东进成立于2005 年11 月，设立时注册资本80 万美元，其中发行人
出资60 万美元，占注册资本的75%，韩国东进精工株式会社出资20 万美元，
占注册资本的25%。2006 年12 月16 日，韩国东进精工株式会社将其持有的全
部股权转让给发行人，本次股权转让后，方正东进由中外合资企业变更为发行人
的全资子公司，注册资本由80 万美元变更为620 万元人民币。
3、上海华联缝制设备有限公司
上海华联缝制设备有限公司成立于1997 年6 月16 日，是由当时四大缝纫
机制造企业（上海、标准、华南、天津）共同发起，联合国内缝制设备行业35
家企业共同参股投资设立的从事缝制设备行业展览服务和联合销售的企业。
该公司注册资本260 万元，住所为上海市金山区枫泾镇朱枫公路999 号，
经营范围包括：经营本企业自产缝纫、裁剪、熨烫设备、零配件及相关技术的出
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—47
口业务；经营本企业生产所需原辅材料、机器设备、仪器仪表、零配件及相关技
术的进口业务；承办“三来一补”业务；金属材料、机电设备及配件、木材、建
筑装潢材料、百货、五金交电的销售；承接展览服务。
截至2006 年12 月31 日，上海华联缝制设备有限公司总资产为7,092,003.44
元，净资产为3,851,010.30 元，2006 年实现净利润228,647.54 元；截至2007 年
3 月31 日，该公司总资产为6,996,587.51 元，净资产3,891,648.46 元，2007 年
1-3 月实现净利润40,638.16 元。
六、股东的基本情况
（一）发行人的实际控制人
发行人实际控制人为张敏先生，现任公司董事长，持有公司1,917.8 万股，
占公司总股本的33.55%。
（二）持有公司5% 以上股份的主要股东
1、张敏：男，中国国籍，无永久境外居留权，住所：浙江省丽水市莲都区
灯塔小区140 幢404 室，身份证号码：332501196108100054，现任公司董事长，
持有公司1,917.8 万股，占公司总股本的33.55%。
2、通联创业投资股份有限公司
通联创业投资股份有限公司前身为万向创业投资股份有限公司（2004 年8
月万向创投更名为通联创业投资股份有限公司）。万向创投系由万向集团公司、
浙江省科技风险投资有限公司、深圳市万向投资有限公司（后变更为通联资本控
股有限公司）、浙江东方通信集团有限公司、上海凌宇汽车电子商务有限公司、
杭州市财务开发公司、萧山市国有资产经营总公司、VENTURE EQUITIES
MANAGEMENT,INC.（创业资本管理公司）、POWERDRIVE EUROPE LIMITED
（欧洲能动公司）共同组建的股份有限公司。该公司于2000 年12 月在浙江省
工商行政管理局登记注册，取得3300001007437 号企业法人营业执照。注册资
本人民币3 亿元，总股本3 亿股。万向创投设立时的股权结构如下表所示：
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—48
股东名称持股数（万股）持股比例（%）
万向集团公司 21,085.0 70.29
浙江省科技风险投资有限公司 3,000.0 10.00
深圳市万向投资有限公司 2,500.0 8.33
浙江东方通信集团有限公司 1,000.0 3.33
上海凌宇汽车电子商务有限公司 1,000.0 3.33
杭州市财务开发公司 500.0 1.67
萧山市国有资产经营总公司 500.0 1.67
VENTURE EQUITIES MANAGEMENT,INC.
（创业资本管理公司）
207.5 0.69
POWERDRIVE EUROPE LIMITED
（欧洲能动公司）
207.5 0.69
合计 30,000.0 100.00
2004 年，万向集团公司和上海凌宇汽车电子商务有限公司将其各自持有的
全部股份转让给中国万向控股有限公司，该部分股权合计22,085 万股，占总股
本的73.62%；同年，VENTURE EQUITIES MANAGEMENT,INC.（创业资本管
理公司）和POWERDRIVE EUROPE LIMITED（欧洲能动公司）将其各自持有
的全部股份转让给深圳市万向投资有限公司，该部分股权转让完成后，深圳市万
向投资有限公司合计持股2,915 万股，占总股本的9.71%；2005 年1 月中国万
向控股有限公司将其持有的22,085 万股股权转让给通联资本控股有限公司（即
深圳市万向投资有限公司，2004 年9 月，该公司名称变更为通联资本控股有限
公司），该部分股权转让完成后，通联资本控股有限公司合计持有25,000 万股
股份，占总股本的83.33%。通联资本控股有限公司的股东为自然人管大源与鲁
伟鼎，其中管大源持有该公司95%的股份。
经过上述股权转让后，通联创投目前股权结构如下表所示：
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—49
股东名称持股数（万股）持股比例（%）
通联资本控股有限公司 25,000 83.33
浙江省科技风险投资有限公司 3,000 10.00
普天东方通信集团有限公司 1,000 3.33
杭州市财开投资集团公司 500 1.67
杭州市萧山区国有资产经营总公司 500 1.67
总计 30,000 100.00
注：普天东方通信集团有限公司、杭州市财开投资集团公司、杭州市萧山区国有资产经营总
公司分别为原浙江东方通信集团有限公司、原杭州市财务开发公司、原萧山市国有资产经营
总公司更名后的公司名称。
通联创投经营范围：实业投资；企业投资信息咨询、财务咨询、企业管理咨
询、经济信息咨询（不含金融业务）；从事高新技术孵化器的投资与建设。
截至2006 年12 月31 日，通联创投总资产37,200.04 万元，净资产
36,167.07 万元，2006 年度实现净利润1,092.72 万元（以上数据经杭州萧然会计
师事务所审计）；截至2007 年6 月30 日，通联创投总资产50,890.39 万元，
净资产36,952.83 万元，2007 年1－6 月实现净利润917.59 万元（以上数据未
经审计）。
3、钱进：男，中国国籍，无永久境外居留权，住所：浙江省衢州市柯城区
天宁巷4 号，身份证号码：330802196109214038，现任公司副董事长兼总经理，
持有公司844.9 万股，占注册资本的14.77%。
4、章则余：男，中国国籍，无永久境外居留权，住所：浙江省丽水市莲都
区灯塔街76 号8 幢308 室，身份证号码：332521195701190434，现任公司董
事、常务副总经理、董事会秘书，持有公司333.3 万股，占5.83%。
5、李锦火：男，中国国籍，无永久境外居留权，住所：浙江省丽水市莲都
区营房弄42 号，身份证号码：33252119620903045X，现任公司副总经理，持有
公司333.2 万股，占5.83%。
（三）控股股东控制的其它企业
公司控股股东、实际控制人张敏先生未投资其它企业。
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—50
（四）通联创投控股或参股的企业基本情况
1、江苏森威精锻有限公司
江苏森威精锻有限公司成立于2006 年4 月，注册资本为6,200 万元，其中，
通联创投出资3,200 万元，占注册资本的51.61%；江苏森威集团有限责任公司
出资2,404 万元，占注册资本的38.77%；自然人孙建权、戴敬民、徐祥龙分别出
资160 万元、300 万元和136 万元，分别占注册资本的2.58%、4.84%和2.2%。
该公司法定代表人为李平一先生，企业注册号3209821101804，住所为江苏
省大丰市飞达西路1 号，经营范围包括：汽车、机械行业需要的精密锻件产品和
汽车配件产品、模具产品的开发、制造、销售，目前主要从事等速万向节星形套
及筒形壳、变速箱输入输出轴、三叉万向节等产品的冷精锻加工业务。
截至2006 年12 月31 日，该公司总资产为11,581.26 万元，净资产为6,646.16
万元，2006 年实现产品销售收入5,798.45 万元，净利润446.16 万元（以上数据
已经审计）。截至2007 年6 月30 日，该公司总资产16,647.23 万元，净资产6,890.12
万元，2007 年1-6 月，实现产品销售收入7,168.21 万元，净利润645.60 万元（以
上数据未经审计）。
2、浙江正原电气股份有限公司
浙江正原电气股份有限公司成立于2000 年2 月，注册资本为7,481.25 万元，
其股权结构如下：自然人尤源持有1,089.7055 万股，占总股本的14.566%；通联
创投持有2,681.55 万股，占总股本的35.844%；自然人尤淇持有897 万股，占总
股本的11.990%；北京海问创业新技术投资管理有限公司持有493.35 万股，占总
股本的6.594%；自然人韩林增持有299 万股，占总股本的3.997%；其余股份由
13 位自然人及北京海问投资咨询有限责任公司持有。
该公司法定代表人为尤源先生，企业注册号3300001006460，住所为浙江省
嘉兴市经济开发区塘汇工业区正原路1 号，经营范围包括：高、低压电器开关及
配电装置、机电设备、压电陶瓷、电子产品的生产、销售；微波高频电子元器件、
通信设备、计算机配件、税控收款机、商用收款机、票据打印机的制造等。该公
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—51
司主要产品为介质滤波器、压电产品、LG 双工器、LTCC 多层产品等电子元器
件以及税控机产品。
截至2006 年12 月31 日，该公司总资产为25,007.51 万元，净资产为10,568.79
万元，2006 年，实现主营业务收入8,534.54 万元，净利润583.83 万元（以上数
据已经审计）。截至2007 年6 月30 日，该公司总资产为23,532.29 万元，净资
产为10,699.42 万元，2007 年1-6 月，实现主营业务收入4,321.56 万元，净利润
130.63 万元（以上数据未经审计）。
3、浙江联强数控机床股份有限公司
该公司基本情况请参见招股意向书“第四节风险因素”之“四、对外担保
风险”。
4、浙江海利得新材料股份有限公司
浙江海利得新材料股份有限公司成立于2001 年3 月，注册资本9,300 万元，
其股权结构如下：自然人高利民持有3,920 万股，占总股本的42.15%；通联创投
持有2,720 万股，占总股本的29.24%；中国－比利时直接股权投资基金持有800
万股，占总股本的8.60%；自然人宋祖英持有580 万股，占总股本的6.24%；自
然人高王伟持有580 万股，占总股本的6.24%；其余股份分别由黄立新等9 位自
然人股东持有。
该公司法定代表人为高利民先生，企业注册号3300001007836，住所为浙江
省海宁市马桥镇经编园区，经营范围包括：电脑喷绘片布、高速公路专用隔栅布、
PVC 涂层材料、聚酯工业长丝，高分子材料及产品的研究开发、生产、销售，
主要产品有数码喷绘材料、高速公路专用格栅材料和涤纶工业长丝等。
截至2006 年12 月31 日，该公司总资产为63,105.92 万元，净资产为27,028.91
万元，2006 年，实现主营业务收入71,840.61 万元，净利润7,224.89 万元（以上
数据已经审计）。截至2007 年6 月30 日，该公司总资产72,576.23 万元，净资
产28,010.22 万元，2007 年1-6 月，实现主营业务收入40,602.29 万元，净利润
3,614.31 万元（以上数据未经审计）。
5、浙江大学城市学院教育发展股份有限公司
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—52
浙江大学城市学院教育发展股份有限公司成立于2002 年12 月，注册资本为
3,200 万元，其股权结构如下：浙江大学城市学院持有1,632 万股，占总股本的
51%；通联创投持有768 万股，占总股本的24%；浙江中大集团控股有限公司持
有672 万股，占总股本的21%；杭州城院教育咨询有限公司持有96 万股，占股
本的3%；浙江恒信投资管理有限公司持有32 万股，占总股本的1%。
该公司法定代表人为应晶先生，企业法人营业执照号3300001009285，住所
为杭州市拱墅区舟山东路浙江大学城市学院内，经营范围包括：科技中介服务，
教育培训服务，科技开发、研究，会议服务，会展服务，高校后勤服务及相关产
业的投资、开发，物业管理等。该公司目前主营教育培训、高校后勤服务及专修、
自考教育。
截至2006 年12 月31 日，该公司总资产为7,802.78 万元，净资产为3,593.18
万元，2006 年实现主营业务收入366.30 万元，净利润237.55 万元（以上数据已
经审计）。截至2007 年6 月30 日，该公司总资产为7,802.78 万元，净资产3,677.08
万元，2007 年1-6 月，实现主营业务收入5,231.71 万元，净利润83.90 万元（以
上数据未经审计）。
6、北京北纬通信科技股份有限公司
北京北纬通信科技股份有限公司成立于2001 年12 月，注册资本为3,780 万
元，其股权结构为：自然人傅乐民持有1,360.8 万股，占总股本的36%；通联创
投持有472.5 万股，占总股本的12.5%；自然人许建国持有453.6 万股，占总股
本的12%；自然人彭伟持有453.6 万股，占总股本的12%；自然人潘洁持有418.635
万股，占总股本的11.075%；其余股份分别由海南鑫宏实业投资有限公司等股东
持有。
该公司法定代表人为傅乐民先生，企业注册号为1100001295373，住所为北
京市丰台区丰台科技园星火路12 号西04 室。该公司主营各类短信增值服务。
截至2006 年12 月31 日，该公司总资产为13,400.41 万元，净资产为10,827.33
万元，2006 年实现主营业务收入11,380.67 万元，净利润3,157.58 万元（以上数
据已经审计）。截至2007 年6 月30 日，该公司总资产为15,036.00 万元，净资
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—53
产11,903.00 万元，2007 年1-6 月实现主营业务收入5,298.00 万元，净利润1,151.00
万元（以上数据未经审计）。
7、浙江产权交易所有限公司
浙江产权交易所有限公司成立于2003 年9 月，注册资本2,200 万元，由上
海华策投资有限公司、通联创投、浙江中大集团控股有限公司、浙江省丝绸集团
有限公司、浙江省商业集团公司、浙江国大集团有限公司、万丰奥特控股集团有
限公司、精功集团有限公司、杭州士兰微电子有限公司、浙江华日实业投资有限
公司、浙江瓯能电力集团股份有限公司等11 家股东各出资200 万元组建。
浙江产权交易所有限公司法定代表人为颜春友先生，企业注册号
3300001010310，住所为杭州市建国北路236 号诚信大厦16 层，经营范围包括：
依法组织产权交易，从事股权托管及转让服务，开展相关咨询服务等。目前主营
企业产权的交易服务、股权融资服务及其他与产权交易相关的中介服务。
截至2006 年12 月31 日，该公司总资产为39,363.11 万元，净资产为2,717.54
万元，2006 年实现主营业务收入1,013.98 万元，净利润416.59 万元（以上数据
已经审计）。2007 年6 月30 日，该公司总资产为50,661.94 万元，净资产为4,014.97
万元，2007 年1-6 月，实现主营业务收入1,702.69 万元，净利润1,296.04 万元（以
上数据未经审计）。
（五）控股股东股份的质押情况
截至本招股意向书签署日，控股股东所持有的公司股份均不存在质押、冻结
或其它有争议的情形。
（六）控股子公司的参股股东的基本情况
持有本公司控股子公司方德机电5% 股权的股东即为本公司第二大股东通
联创投。
七、公司股本情况
（一）本次发行前后股本情况
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—54
本次发行前，公司的总股本为5,715 万股，本次发行2,000 万股，本次发行
的股份占发行后总股本的比例为25.92%。
本次发行前股本结构本次发行后股本结构
股份类别股本数量
（万股）
所占比例
（%）
股本数量
（万股）
所占比例
（%）
一、自然人股 4,000.0 70.00 4,000.0 51.85
张敏 1,917.8 33.55 1,917.8 24.86
钱进 844.9 14.77 844.9 10.95
章则余 333.3 5.83 333.3 4.32
李锦火 333.2 5.83 333.2 4.32
其它23 位自然人 570.8 9.99 570.8 7.40
二、法人股 1,715.0 30.00 1,715.0 22.23
通联创投 1,715.0 30.00 1,715.0 22.23
三、社会公众股 0 － 2,000.0 25.92
合计 5,715.0 100.00 7,715.0 100.00
（二）法人股东和前十名股东
1、张敏：公司董事长，持有公司1,917.8 万股，占33.55%。
2、通联创投：持有公司1,715 万股，占30%。
3、钱进：公司副董事长兼总经理，持有公司844.9 万股，占14.77%。
4、章则余：现任公司董事、常务副总经理、董事会秘书，持有公司333.3
万股，占5.83%。
5、李锦火：现任公司副总经理，持有公司333.2 万股，占5.83%。
6、胡宏：男，中国国籍，无永久境外居留权，住所：浙江省永康市江南街
道华丰西路225 号1 单元101 室，身份证号码：332521196211030037，现任公
司董事、财务总监，持有公司76 万股，占1.33%。
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—55
7、张健：男，中国国籍，无永久境外居留权，住所：上海市杨浦区双辽新
村50 号402 室，身份证号码：310110195605093216，现任公司监事、总工程师，
持有公司60 万股，占1.06%。
8、张寅孩：男，中国国籍，无永久境外居留权，住所：杭州市西湖区黄龙
雅苑1 幢4 单元601 室，身份证号码：440321196504284631，现任公司研发中
心主任，持有公司60 万股，占1.06%。
9、孙建荣：男，中国国籍，无永久境外居留权，住所：浙江省丽水市城关
镇中山街290 号1 幢102 室，身份证号码：310222670616009，现任方德机电
副总经理，持有公司38 万股，占0.67%。
10、袁晓虹：女，中国国籍，无永久境外居留权，住所：浙江省宁波市江东
区甬港一村9 号307 室，身份证号码：330219197106013846，现任公司进出口
部经理，持有公司38 万股，占0.67%。
（三）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例
公司现有股东中，谢国伟先生系张敏先生之妻弟，袁晓虹女士系谢国伟先生
之妻。张敏、袁晓虹、谢国伟的持股比例分别为33.55%、0.67%、0.18%。
除上述亲属关系外，现有股东之间不存在其它关联关系。
（四）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
公司全体股东出具了《自愿锁定股份的承诺》，具体内容详见本招股意向书
本节之“十、主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺”。
八、公司员工及其社会保障情况
（一）人员情况
1、员工人数及变化情况
截至2007 年6 月30 日，本公司在职员工1310 人。本公司最近3 年在册
员工人数变化情况如下：
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—56
2006 年末 2005年末 2004年末
1,318 人 1,210人 1,080人
2、员工专业结构情况
截至2007 年6 月30 日，公司员工的专业结构情况如下：
岗位类别员工人数（人）所占比例（%）
生产人员 1,129 86.18
管理人员 62 4.73
财务人员 17 1.30
销售人员 24 1.84
技术人员 78 5.95
合计 1,310 100.00
3、员工受教育程度
截至2007 年6 月30 日，公司员工受教育程度如下：
学历员工人数(人) 所占比例(%)
硕士以上 2 0.15
大学(含大专) 178 13.60
高中（含中专、技校） 876 66.87
高中以下 254 19.38
合计 1,310 100.00
4、员工年龄分布情况
截至2007 年6 月30 日，公司员工年龄分布情况如下：
年龄区间员工人数(人) 所占比例(%)
55 岁以上 2 0.15
41－55 岁 77 5.85
31－40 岁 681 52.00
30 岁以下 550 42.00
合计 1,310 100.00
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—57
（二）职工福利及社会保障等情况
公司员工实行全员劳动合同制。根据国家及地方政府的有关法律、法规规定，
公司为员工缴纳了养老保险金、医疗保险金、失业保险金、公伤保险金、生育保
险金。此外，公司根据刚公布实施的《丽水市住房公积金归集管理办法》已开始
着手为在职员工办理住房公积金。
九、公司没有发行过内部职工股，也不存在工会持股、职工持股会持
股、信托持股、委托持股或股东数量超过200 人的情况
十、主要股东和作为股东的董事、监事、高级管理人员的重要承诺
（一）避免同业竞争和减少关联交易的承诺
为避免今后与实际控制人、主要股东及其控股企业间出现同业竞争，维护公
司的利益和保证公司的长期稳定发展，本公司控股股东、实际控制人张敏先生于
2007 年4 月10 日出具了《避免同业竞争的承诺函》；2007 年7 月16 日，持
有公司5%以上股份的股东通联创投、钱进、章则余和李锦火也出具了《避免同
业竞争的承诺函》。
为规范和减少与公司及其子公司之间的关联交易，公司股东张敏、通联创投
于2007 年4 月10 日出具了《规范和减少关联交易的承诺函》。
上述承诺的具体内容请参见本招股意向书“第七节同业竞争与关联交易”
之“一、关于同业竞争”和“四、公司为减少关联交易采取的措施”。
（二）自愿锁定股份的承诺
1、公司全体股东（包括27 名自然人股东和通联创投）出具了《自愿锁定股
份的承诺》，内容如下：
在发行人本次A 股股票在证券交易所挂牌上市交易之日起三十六个月内，
不转让或委托他人管理本股东持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股
份。
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—58
2、持有公司股票的董事、监事、高级管理人员出具了《自愿锁定股份的承
诺》，内容如下：
在发行人本次A 股股票在证券交易所挂牌上市交易之日起三十六个月内，
不转让本股东持有的发行人股份。上述锁定期满后，若本人仍然出任发行人的董
事、监事或高级管理人员，则在任职期间，每年转让的发行人股份不超过所持股
份的25%，离职后半年内，不转让所持有的发行人股份。
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—59
第六节业务与技术
本公司主要从事微型特种电机的研发、生产和销售，目前公司生产的微特电
机主要为缝制机械和汽车配套。主要产品有家用缝纫机电机、工业用缝纫机电机、
伺服电机、汽车座椅电机和汽车摇窗电机，公司还生产配置有伺服电机系统的电
脑高速自动平缝机整机。
一、发行人主要业务及设立以来的变化情况
发行人的主要产品是为缝制机械和汽车配套的微型特种电机。
（一）微型特种电机
微型特种电机是指其原理、结构、性能、作用、使用条件适应特种机械要求
且其体积和输出功率较小的电机。微型特种电机简称微特电机，其性能偏重于要
求静态和动态特性参数的高精度、快速响应和可靠性。微特电机的特征是外径一
般不大于150mm，质量在数十克到数千克，功率从数百毫瓦到数百瓦。
按照微特电机的功能，大体可以分成以下五类：
编号类别用途
1 测位用微特电机
将机械角度或直线位移进行直接指示、变缓（变换成电压幅值信
号或电压相位信号或数字量）或远距离传输，有的还可以做为解
算元件。
2 测速用微特电机将机械转速变成电压幅值信号或者脉冲数信号输出，也可作为解
算元件。
3 执行用微特电机能快捷而正确的执行频繁变化的位置和速度指令，带动负载完成
所要求的动作。
4 放大用微电机能对输入量或反馈量进行变换、校正和放大，以控制执行用微特
电机的运作。
5 特殊微电机按其不同的特点，分别具有相应的特殊功能，适用于某些特殊场
合。
公司生产的系列电机外径48－149mm，质量500－17,900 克，功率50－
550W。公司的系列电机产品为缝制机械和汽车配套，功能上均是执行位置和速
度指令，带动负荷完成所要求动作，分类属于执行用微特电机类别。
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—60
从执行类微特电机的驱动原理上划分，公司的系列电机产品可对应于执行类
微特电机的如下子类别中：
编号产品名称产品子类产品类别
电磁式直流电动机
1 家用缝纫机电机
交直流换向电动机
三项异步电机
2 工业用缝纫机电机
单项异步电机
3 伺服电机调频调速伺服电机
4 汽车配套电机永磁式直流电动机
执行用微特电机
（二）发行人产品分类及所涉及行业
公司生产的系列电机产品均属于微特电机产品，微特电机具有规格多，特殊
性强的特点，产品的生产、销售等主要经营业务特性受配套机械所处市场影响较
大，现将公司产品所处行业列示如下：
编号产品名称产品所处行业
1 家用缝纫机电机
2 工业用缝纫机电机
3 伺服电机
4 电脑高速自动平缝机
缝制机械制造行业
5 汽车配套电机汽车配件行业
（三）发行人设立以来的业务发展
公司自设立以来，一直以生产微特电机为主要业务发展方向。2001年设立公
司以来，公司延续前身丽水方正的生产模式，主要生产家用缝纫机电机和工业用
缝纫机电机；2002 年，公司开始进行伺服电机系统的研发；2003 年，公司完成
伺服电机系统的研发，该技术填补国内技术空白，是国内首次将伺服控制技术应
用于平缝机的电机控制系统；2004 年，公司开始销售以伺服电机系统为核心技
术的电脑高速自动平缝机，已逐步替代同类进口产品；2006 年，公司电脑高速
自动平缝机销售约占国内市场的15%。公司在稳固现有市场优势的基础上，继续
贯彻细分市场的技术领先战略，2005年上半年开始主轴直驱直流无刷伺服电机系
统的研发，目前已完成PPAP（生产件批准），具备规模生产能力。
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—61
公司研制开发出的伺服电机系统成本明显低于国外同类产品，有较强的市场
竞争力，可以部分替代进口。因该技术具有一定的跨越性，当时国内高速自动平
缝机整机生产厂接受此产品需要一定过程，故公司先以整机带系统的方式将产品
投放市场，直接销售以伺服电机为核心部件的电脑高速自动平缝机，市场销售情
况良好。在市场逐渐接受公司自主开发的伺服电机系统的情况下，公司近年逐渐
加大伺服电机系统的销售力度。
在电脑高速自动平缝机占有较大市场份额的情况下，公司已于2007 年第二
季度开始主轴直驱直流无刷电脑高速自动平缝机的生产与销售，该产品是配套变
频交流伺服电机系统的电脑高速自动平缝机的升级产品，公司以此产品进入电脑
高速自动平缝机的高端市场。同时，公司还于2005 年8 月开始研制汽车座椅电
机和摇窗电机，现已被国内最大的汽车座椅供应商——上海延锋江森汽车座椅有
限公司确认为合格供应商，并签订了采购意向协议，已开始批量供货。至此标志
着公司开始进入汽车配套电机市场。
二、发行人所处行业基本情况及发展趋势
发行人目前生产的微型特种电机主要为缝制机械和汽车配件配套，主要产品
涉及缝制机械制造行业和汽车配件行业。
（一）缝制机械制造行业基本情况及发展趋势
发行人生产的家用缝纫机电机、工业用缝纫机电机、伺服电机均为缝制机械
配套，电脑高速自动平缝机为较通用的缝制机械，产品行业划分上属于缝制机械
制造行业。
缝制机械行业是我国轻工业的重要行业之一。由从事缝制机械研究、制造和
销售的整机、零部件、经销企业和研究所、院校所组成。
缝制机械分为生活资料（家庭用）和生产资料（工业用）二大类。家庭用缝
制机械包括普通（即传统家用缝纫机）及多功能家用缝纫机（即新一代家用缝纫
机）、家用包缝机、绷缝机、家庭编织机、家用小型绣花机和家用熨烫电器设备
等；工业用缝制机械中包括各类缝制机械、刺绣设备、CAD/CAM打板系统、裁
剪机械、熨烫机械、整理设备以及封包机械设备等。
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—62
缝制机械产品主要是由缝料裁剪、缝线缝针将缝料重叠缝合、连接、装饰等
缝纫设备，以及缝料的粘合、整烫、整理和传送等专用工具和机械设备所组成，
同时也涵盖产业链上所延伸的相关系列功能产品。缝制机械是上述设备的总称。
1、行业的发展现状
（1）国内行业发展现状
A、我国是缝制机械的主要生产国
随着世界缝制机械产业向中国大陆的转移，我国已成为主要的缝制机械生产
国。其中：我国家用缝纫机约占世界产量的55% 以上，工业用缝纫机约占世界
产量75%。我国缝制机械整机制造企业（未含台湾省）共有850 多家，零部件生
产企业有1,000 多家。
据国家海关总署有关资料：2006 年我国共出口缝制机械整机12,798,715 台，
出口创汇12.074 亿美元，同比增长6.55% 和25.03%。2006 年缝制机械及零部件
出口创汇1.43 亿美元，同比增长9.49%。
2005~2006年度我国整机出口情况
0
0.05
0.1
0.15
0.2
0.25
0.3
0.35
亚洲非洲欧洲南美洲北美洲大洋洲
百分比(%)
2005年2006年
B、机电一体化是我国缝制机械制造行业的技术发展方向
近年来，随着电控技术的发展，机电一体化产品快速发展，品种逐步增加。
据初步统计，缝制机械中已经采用电控技术的产品有10 多类，主要有电脑多功
能家用缝纫机、电控平缝机系列、包缝机系列、套结机系列、锁眼机系列、钉扣
机系列、开袋机系列、程序控制组合缝纫机系列，裁剪机系列和熨烫机系列等。
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—63
其他新的技术，如激光、传感、超声波、CAD/CAM等也在缝制机械行业得到了
广泛采用。因此，我国缝制机械行业已经进入了一个向机电一体化、自动化方向
发展的新时代。
C、中国缝制机械行业的市场销售体系已经逐步完善
据统计，从事缝制机械整机及零部件经销企业有2 万多家，其中有一定经营
规模的经销商约占25%。目前主要分布沿海地区及服装、鞋帽、箱包等产区的周
边。随着相关产业的梯度转移，中、西部地区的商贸活动开始活跃。在缝制机械
流通领域内，商贸企业起到非常重要的作用，约有85% 的产品是通过商贸渠道
进入下游产业。
（2）国外行业发展现状
目前，国际上从事缝制机械及零部件制造的主要国家和地区有日本、德国、
韩国和台湾地区。其中，从事服装机械制造的主要国家有美国、日本、法国、德
国、意大利、瑞典、瑞士等国。美国和日本以高档裁剪技术、裁剪系统为主，法
国、德国等以熨烫、编程、CAD/CAM和打版系统为主。随着产业结构重心的转
移，国际缝制机械生产企业已大部分将生产基地转移到中国。中国缝制机械制造
企业数已占世界80% 以上。现有国际缝制机械制造企业中，除了继续从事缝制
机械技术的研究和开发，生产一些科技含量较高的高附加值缝制机械产品外，大
部分企业规模正在缩小。
国际缝制机械产业未来发展趋势是进一步提升和拓展高新技术在缝制机械
领域的应用。如数字、传感、激光、模糊控制、电脑控制、远程控制技术等；为
解决高速、无油、耐磨等关键技术，对直线电机、纳米材料、磁悬浮等高端科技
也纳入了研究开发的范围。在主要产品上将以电控技术为主，开发适应用户需求
高效、无油化（微油），低噪音、低震动及多功能等系列产品。
2、行业的基本特点
缝制机械行业特点表现在以下几个方面：
（1）行业经济持续快速增长
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—64
根据中国缝制机械协会统计，2006 年度，我国缝制机械行业累计销售收入
同比增长19.90%，实现利税总额同比增长13.86%，累计实现利润同比增长
10.36%。
近几年中国缝制机械行业经济一直呈快速增长态势，一些主要的行业经济指
标持续保持着两位数的增长。值得关注的是，服装企业市场的扩展，以及我国缝
制机械企业“以销定产”生产方式的采用，使得近两年行业工业销售产值快速增
长，企业利润大幅提升。
2006 年度累计销售缝制机械总量同比增长13.66%。其中家用缝纫机257.13
万台，同比下降3.38%；工业用缝纫机6,210,276 台，同比增长24.34%；服装机
械254,267 台，同比下降10.77%。
2005 年、2006 年缝制机械行业的产销率基本维持在98%。
（2）进出口形势良好
根据海关总署的统计，2006 年度我国缝制机械及零部件对外进出口贸易总
额为18.51 亿美元，其中：出口13.5 亿美元，比上年同期增长23.41%；进口5.01
亿美元，比上年同期下降10.38%，实现贸易顺差8.49 亿美元。缝纫机整机出口
金额12.07 亿美元，同比增长25.30%，进口金额13.45 亿美元，同比下降6.07%；
缝纫机零部件出口金额1.43 亿美元，同比增长9.49%，缝纫机零部件进口金额1.55
亿美元，同比下降18.69%。
2006 年度，由于印度，俄罗斯等国际市场的快速发展，国际缝制机械需求
显著增加，我国缝制机械出口依然保持增长态势
（3）国内产业区域集中
目前，中国的缝制机械产业已经具备了相当的规模，产品种类丰富，形成了
基本满足国内需求，又有一定国际竞争能力的产品生产、配套体系。缝制机械主
要产区优势明显提高。以浙江、上海、陕西、天津、江苏、广东等6 个主要产区
为代表的区域结构基本定型，并逐步趋于合理化。
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—65
根据国家统计局和中国缝制机械协会信息部的统计显示，2006 年我国缝制
机械产业96％以上集中在浙江、上海、京津、广东、陕西、江苏六大产区，其
中浙江产区发展速度最为显著。
2006 年浙江产区缝制机械工业总产值72.36 亿元，同比增长了25.68％，广
东产区缝制机械工业总产值6.71 亿元同比增长了41.78％，江苏、京津等产区缝
制机械工业总产值同比也都有了两位数的增长。六大产区产业规模进一步扩大，
缝制机械生产加速往六大产区集中。
2006 年度，浙江产区占我国缝制机械产值总额的55％，比去年所占的份额
多7%。
2006 年以来，浙江的缝制机械企业凭借其自身优势和准确的市场定位取得
了很大的发展。目前浙江各地区缝制机械产业已逐渐形成有特色的区域性生产板
块，机壳铸造、零件加工、热处理等配套产业已应运而生，形成了各地的生产特
色和独特的优势。浙江各产业基地由于生产集中度的提高，产品特色的显现，集
群优势得到体现，缝制机械企业实力大大增强。
（4）行业壁垒。
我国缝制机械行业的主要进入障碍来自于以下几个方面：
A、缝制机械行业是一个充分竞争的行业，来自国内、国际市场的激烈竞争
使竞争实力稍逊的企业很难生存和发展。
近几年缝制机械行业发展迅速，中小企业数量增长得非常快。据行业内不完
全统计，近三年内全国的整机生产企业由原来的几十家迅速增长为现在的两百多
家，加剧了市场竞争，企业利润空间越来越小。在激烈竞争条件下，技术水平和
资金实力稍逊的新进企业由于缺乏规模效应而难于生存。
B、缝制机械行业属于技术密集型和劳动密集型相结合的行业，大量的具有
较高专业素质的技术工人是产品质量的保证，行业存在一定的技术壁垒。
C、新技术、新工艺、新材料的不断应用很大程度上提高了进入难度。目前，
缝制机械行业的的发展趋势是不断的采用新型技术、工艺和材料，机电一体化是
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—66
行业技术发展的趋势，新进入企业如何适应产品升级换代趋势是一个较大的进入
障碍。
D、产品销售渠道也构成了一定的进入障碍。缝制机械行业的销售一般采用
地方代理的形式，通过较大的地区性代理商向客户进行销售，目前，缝制机械行
业的较大的销售代理商均有较为稳定的供货商，新进入企业需要在产品质量、价
格和谈判能力多方面显著的超过原有供货商，才能获得地区性的销售渠道，这构
成了新进入企业的销售渠道障碍。
3、行业管理体制
公司是中国缝制机械协会常务理事单位。
缝制机械制造行业属于行业协会自律体制。管理机构是中国轻工总会和中国
缝制机械协会，主要负责产业及市场研究；在技术、产品、市场、信息、培训等
方面开展协作和咨询服务，推动行业发展，提高行业内企业开发新产品、开拓市
场的能力；进行行业自律管理以及代表会员企业向政府部门提出产业发展建议及
意见等。目前，政府部门和行业协会对行业的管理仅限于宏观管理，业务和产品
生产经营完全基于市场化方式调控。
行业的监管部门归属国家技术监督局，执行的标准为国家相关标准和行业标
准。
4、行业竞争情况
缝制机械行业的竞争来自于国际和国内市场两个方面。目前，世界上缝纫机
主要生产国有中国、日本、德国、意大利、韩国、印度和我国台湾地区，年总产
量约2,200 万台，其中我国占总产量的70% 左右。
（1）国内市场上缝制设备制造产业的竞争情况
按规模、数量、产值及主要骨干企业所在地来分，缝制机械制造企业主要分
布在浙江、上海、江苏、广东、西安和京、津六大地区。
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—67
（2）国际市场上缝制设备制造产业的竞争情况
目前，国际上从事缝纫机及零部件制造的主要国家和地区有日本、德国、韩
国和台湾地区等，其中缝纫机生产企业：日本有40 家；德国10 家；韩国23 家，
台湾地区39 家。其他还有意大利、荷兰、瑞士、巴西、泰国、俄罗斯、捷克、
印度、瑞典、西班牙、菲律宾等国。从事服装机械制造的主要国家有美国、日本、
法国、德国、意大利、瑞典、瑞士等国。美国和日本以高档裁剪技术、裁剪系统
为主，法国、德国等以熨烫、编程、CAD/CAM和打版系统为主。此外，加拿大、
巴西、新加坡、马来西亚、印度、土耳其和中国的香港、台湾地区都有服装机械
制造企业。
德国主要生产服装及适应特种工艺需要的各类高档缝制机械，产量少，品种
多，质量稳定，技术含量、附加值高，产品适合高端市场。俄罗斯、东欧还有几
家工业缝纫机和家用皆可的生产企业。瑞士、瑞典等个别国家还有一些企业生产
少量的工业机和家用多功能缝纫机；生产总量占世界总产量的11% 左右。销售
额占14%；法国、美国生产高档裁剪设备。
日本主要大企业的常规产品生产都已经向中国大陆转移，国内仅保留一部分
家用多功能缝纫机、高档电控自动缝纫机和特殊缝纫机的生产。产品质量稳定，
专业性强，适应一些特殊的用户。年产量在70-80 万台左右，约占国际产量的
3.7%，部分产品通过中国大陆生产返销日本再出口。日本还有少量零部件制造企
业，生产旋梭、机针等档次较高的配套零件。
缝制机械制造企业地区分布图
山东
2%
河北
2%
京津
3%
两湖
2% 其它
2%
陕西
1%
广东
10%
江苏
17%
上海
24%
浙江
37%
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—68
除了日本，亚洲还有韩国、泰国和中国台湾地区等，产量分别占世界总量的
1.8%、2.7%和6%。其中韩国主要生产工业缝纫机，泰国主要以家用多功能缝纫
机为主，而台湾地区兼顾工业用和家用缝纫机生产。
5、市场容量
（1）国内市场
我国缝制机械产业年生产总值约300 多亿元，其中，缝纫机整机产值约250
多亿元，服装机械生产产值约30 亿元，零部件生产产值40 多亿元。我国缝制机
械生产能力在1,600 万台左右，约占世界总产能的70%，其中普通家用缝纫机300
多万台，家用多功能缝纫机500 多万台。
（2）国际市场
世界缝制机械总量约在2,100－2,200 万台左右，主要生产国在欧、亚等地，
其中亚洲占85% 以上，在品种、高端技术和制造技术上，欧洲、日本处于领先。
国际市场缝制机械产量分布图
中国
71.79%
其他
2.74%
泰国
2.74%
俄罗斯东欧
台湾地区9.13%
5.93%
意大利
0.46%
日本
3.65%
德国
1.37%
美国
0.37%
韩国
1.83%
6、技术水平
我国缝制机械制造行业的技术水平虽较德国和日本有一定的距离，但技术发
展速度比较快，不少企业都建立了技术中心、研发中心和实验室，其中国家级技
术中心一个，联建国家级实验室一个，省市（部）级技术中心多家，不少企业还
在国外设立了相应的研究机构。我国缝制机械制造的技术水平具体表现为：
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—69
（1）制造技术水平不断提高
先进的铸造生产线已在部分企业投入使用，作业环境也得到根本改善；机壳
加工采用专机生产线和加工中心进行生产，数控技术得到普遍使用；机壳表面喷
涂处理采用现代化喷涂技术替代了传统的涂漆工艺；整机装配流水线生产能力和
质量水平基本达到国际同类水平；零件的精密加工、精密铸造、精密冲压、精密
锻造得到应用；可控气氛热处理技术已经得到广泛使用，废气、水处理也得到有
效控制。
（2）检测水平不断进步
国家缝纫机检验测试监督中心负责全国缝纫机的检测。在生产过程，为保证
整机产品质量，对机器性能检测的一些关键技术设备进行了装备；在电机和电控
技术性能检测上拥有一些高端测试技术和设备。在零部件企业中，为了提高零件
质量，装备了许多关键的测试仪器和工具，使零部件测试手段有了较大的提高。
（3）技术专利不断涌现
二十年来，缝制机械企业和个人在我国有关部门申请缝纫机专利共有1,600
多项。
7、行业的发展
（1）影响行业发展的因素
A、有利因素
产业集中
由于缝制机械制造产业的转移，大部分缝制机械生产企业集中在我国和部分
东亚国家，我国出口对其它国家的同类产业影响较小，较少引起进口国反倾销争
议。
产品结构优化
根据中国缝纫机协会统计，2006 年度，中国缝制机械行业品种进一步增加，
产品档次逐步提高，高附加值和机电一体化产品占有比重越来越大，产品结构调
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—70
整进一步优化。同时，随着企业技术水平的提升，省时省力、具有高技术含量的
带电控装置的缝纫机越来越受广大客户欢迎。
下游行业的稳定需求
缝制机械行业的产品大部分销售于服装生产企业和个体消费者，其中服装生
产企业对于缝制机械的需求量大并且非常稳定，这主要因为国际市场对于大规模
成衣生产的需求，随着世界人口增长和个人消费的升级，对于大规模成衣的需求
还将带来缝制机械行业需求的稳定增长。
B、不利因素
汇率变动对出口的影响
中国大陆已成为世界缝制机械的生产中心，我国缝制机械企业大部分收入是
出口收入，而人民币升值的巨大压力将对我国缝制设备的出口带来较大的不利影
响，人民币升值将提高我国企业向以美元为基准货币的市场的产品价格，国际市
场的竞争力将降低。人民币升值从长期来看还将进一步削弱我国的劳动力优势，
根本上影响我国缝制机械制造企业的生产成本，进一步影响出口价格。
国际贸易技术壁垒的限制、知识产权纠纷的影响
我国缝制机械制造企业的生产技术大多来源于对日本八十年代生产技术的
仿制，因为贸易技术壁垒和产权问题制约了我国企业的技术提升和更新换代，从
而制约了产品质量的提升。
原材料价格上涨的影响
根据国家统计局数据显示，2006 年工业品价格与2005 年相比，工业品出厂
价格平均上涨3%，原材料、燃料、动力购进价格上涨6%。在工业品出厂价格中，
生产资料出厂价格比去年同月上涨3.9%。其中，采掘工业产品价格上涨14.1%，
原料工业上涨6.6%，加工工业上涨1.1%。原材料价格的持续上涨，将直接导致
产成品价格的提升，降低整个行业的利润率。
（2）行业发展前景
A、家用缝纫机市场
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—71
家用缝纫机分普通型（JA型）和多功能型两类。
普通型家用缝纫机在我国已经有50 多年的生产历史，中国也是世界仅存的
普通型家用缝纫机生产国家之一。随着国民经济发展和生活质量的提高，人们的
经济生活和习惯发生了改变，服装大工业生产更使普通家用缝纫机使用效率降
低，因而销量大幅度下降。根据缝制机械协会十一五规划所作预测，普通家用缝
纫机的需求量将维持在350-400 万台/年左右。
多功能家用缝纫机起源于七十年代初期，是在原家用缝纫机的基础上进行了
一系列的改革，增加了在缝制过程中需要的一些功能，使缝纫机更加适合家庭的
使用和需要，成为家庭实用、休闲、娱乐、自我表现创作的一种新型器具。目前
世界家用多功能缝纫机的产量约在800 万台左右，中国大陆生产量在500 多万
台，约占世界产量的60% 以上。预计到2010 年，中国大陆多功能家用缝纫机的
年产量接近800-900 万台，占世界总家用多功能缝纫机产量的80% 以上。其中
中高档家用多功能缝纫机将占有较大的比重。
B、工业缝纫机市场
工业缝纫机是一种生产资料，是服装、箱包、鞋帽等产业的主要加工设备。
工业缝纫机包含很多品种，各类品种都是为了满足相关产业对缝料的工艺要求。
据有关部门统计，目前我国共有服装等相关产业的企业约15 万家，其中服装行
业的企业8 万多家，皮革行业的企业2 万多家，鞋类生产企业有2 万多家，其它
行业使用缝制机械设备的企业也有几万家。目前，我国工业缝纫机年产量在700
万台左右，其中主导产品高速平缝机（包括电脑高速自动平缝机）约380 万台，
高速包缝机约150 万台。
C、行业发展预测
根据缝制机械协会的统计和预测，未来我国缝制机械行业的发展情况如下：
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—72
目前我国主要缝制机械产品及到2010 年国内外市场占有率
产品名称 06 年销售量
(万台)
市场占有
率（％）
2010 年
目标销量
预测市场占
有率（％）
家用多功能缝纫机 500 60-70 800 80-90
普通家用缝纫机 360 96-99 380 99-100
普通高速平缝机 300 60-55 380 80-85
高速包缝机 170 50-55 230 80-85
绷缝机 30 30-35 80 50-60
厚料缝纫机 45 30-40 70 60-65
电脑高速自动平缝机 30 30-35 85 40-50
特种缝纫机 30 20-30 70 40-50
电脑刺绣机 5.8 60-70 10 70-80
封包缝纫机 25 40-60 30 70-80
机电一体化产品是行业发展的重点。由于下游产业人力资源的短缺、成本上
升和产品质量要求的提高，未来市场需求将继续增大。电脑高速自动平缝机技术
逐步完善、元器件成本下降，价格回落，将替代部分普通高速平缝机产品，预计
电脑高速自动平缝机的产量将以每年30%的速度增长。
8、发行人所在行业与上下游行业的关系
缝制机械的需求与下游产业的生产状况有关，服装制造企业是缝制机械的主
要下游产业。据世界贸易组织（WTO）资料，全球商品出口贸易总额在6 万亿
美元，其中纺织服装出口额在3,500 亿多美元，而服装出口额也在2,000 多亿美
元，占3.3% 左右。据有关部门统计，中国各类服装生产量约400 多亿件，产值
10,000 多亿元，出口额600 多亿美元，中国服装出口贸易占全球总额的30%，是
世界最大的出口国。除了服装行业外，箱包、鞋帽、家具及等对工业缝纫机的需
求也是十分巨大。我国年生产各类鞋约100 亿双，占世界总量的50%。出口量占
50%，出口创汇140 亿美元，占世界鞋类贸易的30%。其它相关产业的产量、出
口和出口额也在世界上占有相当的比重。
中国是人口大国，是世界最大的消费国之一，年消费服装、鞋类和其它缝制
用品的金额占人均收入的15%-20%。因此，工业缝纫机对服装、箱包、鞋帽等相
关产业的发展起到十分重要的作用。
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—73
相关产业的发展对中国缝制机械行业尤其是工业缝纫机的发展带来了机遇
和动力，尤其是在中国加入WTO之后，纺织服装工业的快速增长又给缝制机械
行业发展提供了较大的空间。未来五年中，有两大国际活动：2008 年北京奥林
匹克运动会和为期六个月的2010 年上海世界博览会，这将再次扩大中国服装的
需求，也给中国缝制机械增长创造了机遇。
9、产品进口国的有关进口政策、贸易摩擦对产品进口的影响、进口国同类
产品的竞争格局
（1）产品出口国的有关政策
公司主要产品出口国限制政策/认证标准
欧盟 ROHS 环保认证、TUV 和CE 安全技
术认证、EMC 电磁兼容认证
多功能家
用缝纫机
电机美国 UL 安全技术认证
马来西亚 CB 安全技术认证
家用缝纫机
电机
普通缝纫
机电机出口其它国家和地区无限制性政策
欧盟 ROHS 环保认证、TUV 和CE 安全技
术认证
美国 UL 安全技术认证
马来西亚 CB 安全技术认证
工业缝纫机电机
出口其它国家和地区无限制性政策
电脑高速自动平缝机印度、巴基斯坦、泰国等
无限制性政策
（2）贸易摩擦情况
因中国是全球缝制机械及零配件的最大生产、出口国，其它国家很少生产该
产品，行业内尚未发生过产品进入国际市场出现贸易摩擦的情况。
（3）进出口国同类产品的市场竞争格局
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—74
公司主要产品出口地区同类产品竞争情况
多功能欧美该产品的竞争对手为日本的山本电器（YDK）、松
家用缝纫下电气(NATIONAL)和丽水华星电机有限公司
机电机
普通
东南亚、中南美、
中东地区
该产品目前国内生产企业主要集中在浙江丽水地
区，本公司目前该产品全部通过OEM 完成。
工业缝纫机电机
东南亚、中南美、
中东地区
该产品公司的主要竞争对手主要是广东、安徽和浙
江丽水地区的生产厂家
电脑高速自动平缝机
印度、
巴基斯坦、
泰国等
日本东京重机株式会社（JUKI 品牌）、日本兄弟工
业株式会社(BROTHER 品牌)
标准、中捷
（二）汽车配件行业基本情况及发展趋势
汽车配件工业是汽车工业发展的基础，是汽车工业的重要组成部分。我国汽
车配件工业是伴随汽车整机起步发展的。随着轿车工业起步和发展，逐步建立起
为轿车配套的零部件工业，尤其是“八五”、“九五”期间，通过一些为轿车配
套零部件企业技术引进和改造，以及一批零部件合资、独资企业的建立，汽车配
件工业已开始从简单仿制向消化吸收引进技术、等效替代、自行设计和开发转变；
从面向国内市场向面向国内外两个市场转变。
汽车配件主要包括：发动机零件、汽车电器、行走系、转向系、制动系、传
动系和车身附件七大部分；随着人们对汽车的使用性能日益注重，特别是对汽车
的舒适性、安全性、燃油经济性以及环境保护等要求越来越高，汽车上的电子控
制装置和用电设备相应增加，特别是各种电动装置的使用，使得汽车配套电机的
装备数量大幅度上升。
汽车配套电机是汽车上的关键零部件之一，每辆经济型汽车至少配备5 台以
上，普通轿车至少配备40-50 台，而豪华型轿车则需要配备60-70 台甚至上百台。
根据中国电子元件行业协会信息中心的资料统计，2004 年我国汽车工业对汽车
电动电机的需求量约为7,000 万台、2005 年的需求量约为8,500 万台、2006 年
的需求量超过1 亿台。
1、行业发展现状
（1）国内行业发展现状
国内汽车配件产业的发展现状，主要表现在以下几个方面：
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—75
A、汽车配件市场需求稳步增加，生产规模迅速扩大
目前，国内汽车配件制造企业有15,000 多家（含小企业）。国家统计局统
计的汽车工业企业共6,315 家，汽车配件企业4,600 家（含发动机），其中，外
商投资汽车配件制造企业约有1,500 多家。2006 年，据国家统计局统计，4,600 家
国有及规模以上非国有零部件制造业产值3,777 亿元，同比增长31.76%；实现工
业增加值959 亿元，同比增长28.22%；实现利润227 亿元，同比增长39.72%。
2004—2006 年度我国汽车配件制造企业实现总产值及2010 年度总产值预测
单位：亿元
总产值 OEM原厂配套售后维修出口
2004 年度 4,000 2,919.8 589.8 490.4
2005 年度 5,530 3,650 960 920
2006 年度 6,930 4,620 990 1,320
2010 年度（预测） 12,000 6,300 1,700 4,000
说明：
1、由于我国汽车配件生产企业众多，国家统计局仅统计国有及规模以上非国有企
业，因此在测算全国汽车配件总产值规模时，采用总量≈原厂配套量+维修量+
出口量的计算方式；
2、OEM 是指原厂配套件；
3、2010 年度总产值引自《中国汽车工业“十一五”规划》发展目标（讨论稿）。
4、国家统计局仅统计国有及规模以上非国有汽车配件制造企业，规模以上企业指
年销售收入超过500 万元的汽车配件企业。
5、该数据引用自国家汽车工业网
2006 年，我国汽车产销量分别达到727.97 万辆和721.60 万辆，同比增长
27.32%和25.13%，我国已超越德国成为世界第三大汽车生产国，并超越日本成
为了世界第二大汽车消费国。在2006 年我国汽车总产销量中，轿车产销量已占
到50% 以上的份额，产销量分别达到了385.8 和371.5 万辆。从我国轿车发展情
况可以看出，今后对汽车配套电机的需求仍将保持持续、高速、稳定的发展态势。
B、跨国汽车企业入主中国，我国汽车配件技术水平明显提高
近年来我国汽车市场的快速增长，吸引了跨国汽车零部件巨头纷纷进入，跨
国巨头纷纷在中国布局，中国开始成为世界汽车零部件生产工厂。据统计，在全
国4,600多家汽车配件企业中，目前已有1,500 多家外商投资企业，比例接近30%。
随着国外跨国公司进入中国市场，市场竞争日趋激烈，新车型纷纷推出，技术先
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—76
进的汽车配件产品也纷纷在中国国内生产，国内汽车配件企业自主研发、自主品
牌的汽车和零部件产品也得到快速发展。
C、汽车配件产业出口快速增长
2006 年1~10 月我国汽车配件出口138 亿美元，同比增长速度40.82%；2006
年1~10 月我国汽车配件进口109 亿美元，同比增长36.8%。
“十五”期间汽车零部件出口情况
单位：亿美元
其中
年份汽车配件
合计汽车配件
汽车发动机
及配件
2000 年 13.55 11.25 2.30
2001 年 15.12 12.15 2.97
2002 年 21.17 16.61 2.97
2003 年 60.58 54.20 6.38
2004 年 90.85 79.46 11.40
2005 年 114.45 98.89 15.56
2006 年 166.00 / /
D、零部件企业质量意识增强，管理水平提高
随着跨国汽车业配件业巨头纷纷进入中国市场，汽车配件企业管理和产品质
量得到明显改善。在引进车型国产化过程中，特别是在主机厂督促下，汽车配件
制造企业的管理水平得到了极大的提高，推行精益生产，建立和完善了质量保证
体系。全国大部分汽车配件制造企业已通过了ISO9000 系列标准质量认证，其
中部分企业通过了QS9000 质量体系认证。
（2）国外行业发展现状
A、美国汽车配件行业
美国汽车及汽车配件工业历经100 多年的发展，在美国经济的长期发展中一
直发挥着支柱产业的作用。随着国际竞争日益加剧，美国汽车配件工业在改进和
提高汽车性能，保证汽车质量，降低生产成本，提高汽车工业竞争实力等方面正
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—77
发挥着越来越重要的作用。汽车生产的国际化又使美国汽车配件工业的国际化速
度加快，并由此向更大的规模发展。
美国汽车配件工业的特点是规模大、生产集中度高、技术水平先进。除了德
尔福汽车系统公司和威斯蒂安公司外，还有一些大型独立的零部件生产供应商，
如德纳（Dana）、江森（JCI）、里尔（Lear）、天合（TRW）等规模最大的配
件供应商为世界范围的汽车厂商供货。
B、日本汽车零配件行业
日本汽车工业的迅速发展，与其汽车配件工业的发展密不可分，其强大的竞
争力也是以汽车配件工业的实力为基础的。日本的汽车配件工业包括零件制造、
总成制造、相关零部件制造和工艺协作几大方面，在日本整车制造业带动下，已
形成各自独立的生产体系。
2、行业的基本特点
汽车配件行业的基本特点主要表现在以下几个方面：
（1）中国汽车配件工业是快速发展的行业
中国汽车市场是非成熟的汽车市场，与发达国家成熟汽车市场的显著区别
是，市场以新增需求为主。2006 年中国汽车市场需求超过700 万辆，仅次于美
国，稳居世界第二；其中新增汽车需求在600 万辆左右，更新需求100 万辆。
据《中国汽车工业年鉴》统计，2006 年，我国汽车产量为719万辆，产销量
同比增长25.9%和25.13%。汽车市场的消费主体，已由公款购车、集团采购为主，
转向私人汽车消费为主，开启了汽车市场化的进程。
按照国际运行的标准，汽车行业整车与汽车配件规模比例应为1∶1.7，以此
推算，中国的汽车配件产业仍有很大的提升空间。
（2）全球采购、系统配套、模块化供应
汽车工业通过兼并联合进一步走向全球化，加快了汽车配件工业全球化步
伐，各大的汽车公司纷纷卖掉自己的零部件企业，减少自制率，扩大外购比例，
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—78
原来为整机配套的大型汽车配件供应商“跟着客户走”，给全球化的汽车整机厂
在当地供货，汽车整车厂为降低成本，面向全球采购。
在系统供货的基础上，大型汽车配件制造公司又提出了模块化供应的新概
念，汽车配件厂商分担起更多的新产品、新技术开发工作，从而使汽车配件厂商
掌握了汽车的核心技术，汽车配件工业的地位发生根本性转变，整车厂商不仅在
产品而且在技术上越来越依赖汽车配件厂商，使得汽车配件企业也成为决定未来
汽车工业发展的重要力量。
（3）行业生产模式
汽车配件行业是一个特殊的制造行业，对汽车配件制造企业的管理能力、生
产过程控制能力和质量控管能力等方面有较高的要求。目前，汽车配件行业的生
产模式一般为：①和汽车整机厂或一级（或二级）供应商达成产品项目合作计划；
②汽车配件生产厂按照事先达成的技术要求，进行产品设计和产品过程设计（产
品生产工艺设计）；③ 由具有第三方认证资格的实验机构进行产品验证；④ 由
汽车整机厂或一级（或二级）供应商对产品过程设计（产品生产工艺设计）进行
验证；⑤ OTS（工程样品-小批量样品）提交；⑥ APQP（产品质量先期策划和
控制计划-Advanced Product Quality Planning and Control Plan）文件提交；⑦ 汽
车整机厂或一级（或二级）供应商对汽车配件生产厂的工厂审查；⑧ 正式下达
产品定单；⑨ 汽车配件生产厂家按定单要求组织生产，并提交合格的产品。
（4）行业销售模式
汽车配件行业的销售体系相对单一，产品的生产和销售具有专一性，即产品
开发和销售对象的统一。目前汽车配件行业的一般销售模式为：① 汽车配件生
产厂家通过汽车整机厂对产品的认可；② 汽车整机厂或汽车整机厂一级（或二
级）供应商向汽车配件生产厂家下定单，签定产品采购销售合同；③ 汽车配件
生产厂家按定单要求组织生产，并按合同规定的时间将符合要求的产品送达指定
地点；④ 双方按事先规定的方式完成货款的支付和接收。
（5）行业壁垒
我国汽车配件行业的主要进入障碍来自以下几个方面：
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—79
A、生产质量和管理能力障碍
由于汽车行业对安全性能、舒适性能等方面要求的特殊性，汽车整车厂家对
汽车配件厂家的要求非常严格，一般来说，汽车配件厂家对产品质量的控制能力
符合ISO/TS 16949：2002 质量体系标准要求；对配套厂家的原材料供应商、配
套厂家的管理能力、产品生产过程及产品质量要求非常高，使得管理能力和产品
质量控制能力较差的企业很难进入和发展。
B、技术和研发资源障碍
目前技术含量高的核心零部件，主要还由合资或外资企业生产，国内厂商只
能生产一些基本的劳动力推动型的零部件，降价受市场影响大。刚进入汽车配件
市场的企业一般规模较小，无法获得规模效应，研发投入较少，或者新产品研发
受到资金和技术等方面的制约，难于形成批量的生产能力。
C、原料采购渠道和产品销售渠道也构成了一定的进入障碍
汽车配件企业有专门的原料采购渠道和销售渠道，新进入该行业的企业难于
找到合适的原料采购渠道，而且，汽车配件行业的一级供应商均是较为大型的国
际汽车配件企业集团，具有稳定和少数的供货商渠道，其合作关系一般是比较牢
固的，新进入企业想取代原有的二级供应商是比较困难的，需要在质量控制和生
产能力上有明显优势，而该两种优势对于新进入企业同样构成了进入障碍。
3、行业管理体制
公司所处行业属于行业协会自律体制。管理机构是中国汽车工业协会
（CAAM）。
中国汽车工业协会是在中国境内从事汽车、摩托车、零部件及汽车相关行业
生产经营活动的企事业单位和团体，在平等、自愿基础上依法组成的全国性工业
行业协会；是不受部门、地区和所有制形式限制的自律性、非营利性的社会团体，
具有社会团体法人资格；接受民政部等国家有关部门的业务指导和监督管理，受
国家法律保护，负有民事责任。中国汽车工业协会最高权力机构是会员代表大会，
实行理事会制，常设机构是秘书处。秘书处下设十个部门、三个管理型委员会、
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—80
二十三个产品型分支机构。协会是国际汽车制造商协会（OICA）的团体会员，
目前已同国际汽车行业组织和许多国家及地区的汽车协会建立了友好联系。
行业的监管部门归属国家发展改革委员会、中国机械工业联合会，执行的标
准为国家相关标准和行业标准。
公司因刚进入汽车配件行业，现未加入汽车工业协会。
4、行业竞争情况
（1）汽车配件行业供应商选择特点
汽车配件行业对供应商的选择具有稳定长期的特点。汽车制造行业的经营特
征，决定了汽车配套供应商与汽车制造商之间相互依存、长期合作的关系，即每
一家汽车制造商都有相对稳定的一级、二级配套供应商。
首先，汽车配件供应商企业需要通过第三方质量体系认证，如ISO9001、
ISO/TS16949等；其次，将进行现场工艺审核，审核通过才给予其合格供应商资
格；最后，具备合格供应商资格的配件生产企业才会与上一级供应商签订供货合
同。产品开发出来后，再进入产品质量认证程序，先后须经过公司自检、一级配
套供应商认证、汽车制造商最终认证程序。产品开发认证过程完成后，通常还要
经过试样和小批量供货过程，以进一步检验产品技术、质量的稳定性。因此，从
汽车配件产品开发到实现大批量供货，整个过程一般约需两到三年的时间。
汽车配件供应商一般从单一产品、单一车型的配套开始，逐步扩大至汽车制
造商不同车型的配套范围，进而在此基础上进入多家汽车制造商的配套供应商体
系，扩大至多个汽车制造商的配套。由于汽车零部件产品质量性能优劣直接影响
整车产品的质量和品牌形象，同时，随着新车推出周期的缩短，汽车制造商产品
开发越来越倚重汽车配套供应商，形成同步开发的趋势。由于汽车配套供应商是
汽车制造商的基础，汽车制造商为保证其整车产品的质量和供货的时间要求，与
一些配套供应商建立了长期稳定的合作关系。
（2）汽车电机竞争格局及发展态势
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—81
目前，国际主要汽车生产厂选用的汽车电机一般为国际采购，汽车电机国产
化的程度较低，随着汽车电机国产化的开始，中国汽车电机生产厂也将进入国际
汽车采购体系。其中：国内汽车电机通用的电机生产企业约占55%，其余均为生
产特种汽车配套电机的生产厂家。
汽车座椅电机是汽车电动座椅的动力源，属于中高档轿车配备装置。目前，
国内主要生产汽车座椅电机的厂家有香港德昌电机工业制造有限公司、中国胜华
波集团等。
汽车摇窗电机是实现汽车车窗自动升降的动力源，是中高档轿车和其他乘用
车的主要配备装置之一。国内占主导地位的生产汽车摇窗电机的企业是香港德昌
电机工业制造有限公司、长沙日立汽车电器有限公司、上海法雷奥汽车电机雨刮
系统有限公司等。
由于近年来，汽车配件国产化进程的加快、供货渠道的便利性和产品成本等
方面的原因，大部分整车企业逐渐采用国产配件。特别是随着我国汽车配件企业
技术开发能力和生产能力的不断提高，代替进口零部件的进程也在逐步加快。因
此，公司在同国外企业的市场竞争中处于有利地位，产品发展看好。
5、市场容量
（1）国内市场
随着中国汽车工业的快速发展，目前每年对汽车配件的需求量达到800 亿元
人民币左右，每年从一级市场到区域经营再到零售商的汽车配件三级流通至少要
完成2,400 亿元人民币的交易额。近两年来中国整车销售量每年以两位数的速度
递增，形成对汽车配件的大量需求。
2000 年以来，我国汽车配件产业在整个汽车工业中的比重逐年增加。2005
年，国内汽车配件产业实现工业总产值3,838 亿元，占整个汽车工业总产值的
35%，其中出口总值达85 亿美元，OEM产值约为2,681 亿元。2006 年度，零部
件产业工业总产值为6,930 亿元人民币，其中出口值达1,320 亿元，OEM产值估
算为4,620 亿元。
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—82
2007 年度汽车产销量预计将达800~820 万辆，OEM、售后服务、出口的汽
车配件总产值将达到8,300~84,00 亿元人民币。根据中国汽车工业协会介绍，正
在制定的“十一五“中国汽车配件专项发展规划中，“十一五”的产值目标是到
2010 年汽车配件总产值1.3 万亿元，其中OEM 预计产值7,300 亿元，出口预计
达到400 亿美元。
（2）国际市场
近几年，虽然受各种因素的影响，像美国、德国等传统汽车生产大国的汽车
生产量有所下降，但美国仍是世界上最大的汽车配件生产基地和销售市场。目前
全球前50 位汽车配套零部件供应商中19 家总部设在美国，其中通用汽车公司的
零部件企业德尔福汽车系统公司以284 亿美元销售额、福特汽车公司的零部件企
业威斯蒂安公司以170 亿美元销售额雄居前两位。就世界范围来看，世界汽车工
业和汽车配件工业仍处于稳步上升的阶段，特别是亚洲、非洲等发展中国家市场，
对汽车产品的需求量呈逐年上升的发展态势。
（3）汽车配套电机市场容量
根据世界汽车工业协会统计，2006年世界共生产汽车6,921.27万辆，同比增
长4.0%，其中乘用车（轿车）生产4,988.21万辆，同比增长6.3%。从部分统计数
据和汽车电机平均使用比例来看，每辆汽车应用电机5－40台，在所有车型中，
平均每辆轿车应用电机的数量最多，平均每辆汽车应用电机约26台左右。据此初
步计算，2006年全球汽车配套电动机需求约为13.94亿－20.70亿台，市场空间较
大。
我国汽车电机需求的增长快于世界汽车电机需求增长速度，这主要是由于我
国汽车市场的快速发展以及我国汽车产品结构的变化。2006年我国汽车产量为
719万辆，增长速度达到25.9%，以每辆汽车应用电机5－40台计算，2006年中国
汽车电机的总需求量约为1.6亿台。据预测，到2010年，我国汽车工业对汽车电
机的需求量将达到2.6～3.9亿台左右。
（4）汽车座椅电机、摇窗电机市场需求情况
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—83
从部分统计数据和汽车电机平均使用比例来看，一辆普通乘用车需配置4台
以上的汽车摇窗电机，4.4台汽车座椅电机。仅按照2006年乘用车（轿车）生产
4,988.21万辆保守估计，2006年全球市场摇窗电机需求约为2亿台，座椅电机需求
约为2.2亿台以上。
6、技术水平
经过近10 年的发展，我国汽车配件产业在汽车工业中的比重正在逐年增加，
制造水平明显提高，部分企业已经具备自主开发和系统供货的能力，达到了为商
用车配套完整零部件体系、为轿车配套一般零部件体系的水平。
国际知名汽车配件集团纷纷加大投资国内汽车配件行业的力度，已经形成从
开发研制、培训、生产、销售全过程的体系，并开始按最佳分工和布局整合在中
国投资的企业，在很大程度上带动了我国的汽车配件工业，在和国外汽车企业的
合作过程中，我国汽车配件企业的产品开发能力和企业管理能力得到了极大的提
高。
由于市场竞争激烈，各汽车制造厂家纷纷推出新车型，技术先进的汽车配件
也纷纷在国内投产，此外，我国汽车配件企业通过调整企业产品结构，加大对新
技术产品的开发费用的投入，自主研发、自主品牌的汽车和零部件产品也得到了
快速的发展。
7、行业发展的因素
（1）影响行业发展的因素
A、有利因素
成本竞争优势明显
竞争力来自比较优势，与国际汽车配件生产企业比较，国内汽车配件企业的
劳动力成本、物流成本等都相对较低，国际汽车整车制造和汽车配件制造行业向
中国的转移已说明国内的汽车配件生产具有明显的成本优势。
汽车配件行业发展的政策支持
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—84
2006 年国家商务部机电和产业科技产业提出：政府将在十个方面加大政策
措施支持汽车产品出口。2006 年12 月20 日，国家发改委发布了《国家发展改
革委关于汽车工业结构调整意见的通知》,该文件明确表示将支持汽车配件工业
加快发展。2007 年，财政部在全国财政工作会议上指出，要进一步完善财税政
策，推进经济增长方式转变，加大科技投入，支持增强企业自主创新能力，完善
出口退税和关税政策。这为我国汽车及零部件企业自主创新和发展将创造有利的
条件。
汽车行业的飞速发展为汽车配件行业的发展提供了巨大的市场空间
《中国汽车工业“十一五”规划》指出：“十一五”期间，汽车工业年均增
长将保持在10% 左右，2010 年汽车产量900 万辆左右，其中50 万辆用于出口，
汽车工业增加值占全国GDP比重的2.5%。2010 年，我国汽车配件工业总产值将
达到12,000 亿元，其中：OEM配套产值6,300 亿元、售后维修市场1,700 亿元、
出口4,000 亿元。
B、不利因素
汽车配件与整车之间相对封闭的配套关系，成为零部件发展的障碍
不仅是整车厂的发展水平限制了零部件产业的发展水平，还因为随着全球采
购的逐步实现，整车厂外购的比例逐渐增加，必然要对其零部件配套体系进行重
组与改革，加大零部件企业的发展难度。2005 年，汽车配件关税降至10％，引
进车型国产化要求也将取消，国内汽车配件厂商直接与国外汽车配件厂商竞争。
外资企业的进入加剧我国汽车配件行业的竞争
国际知名零部件集团纷纷加大投资国内零部件行业的力度，已经形成从开发
研制、培训、生产、销售全过程的体系，并开始按最佳分工和布局整合在中国投
资的企业。从参股向控股转变，从合资向独资转变，从占据市场向垄断市场转变，
外商投资中国合资企业的形式正在悄然转变。给中国汽车配件厂的进一步发展形
成了一定的限制。
部分原材料成本上涨的影响
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—85
2006 年钢材、油、煤等原材料出现世界性涨价，有的甚至成倍地涨，钢材
价格的上涨对汽车行业影响不言而喻。除此之外，铝和其他原材料的价格、运输
成本、电价亦不断上升。原材料市场价格的普遍上涨，使企业的生产成本上升，
整机企业的零配件采购价格普遍下调，作为中间环节的零配件企业利润空间被进
一步压缩。靠劳动密集以及低价格打天下的企业将面临着转产或者倒闭的危险。
同时也给一些管理相对完善、企业运行科学合理、以低成本而不单纯以低价格作
为经营策略的企业发展带来了契机。
国际贸易技术壁垒的限制、知识产权纠纷的影响
国内汽车配件制造企业对国外设置的技术壁垒，非关税政策保护措施研究不
十分透彻，经验缺乏，容易引起反倾销投诉；同时，国内汽车配件出口企业的压
价竞争，也有可能带来更多的反倾销投诉。
（2）行业的发展前景
汽车配件行业是汽车工业不可缺少的重要组成部分，从汽车工业整体发展可
以看出，我国汽车配件行业的总体发展仍然看好，特别是我国自主品牌将得到快
速发展，汽车整车出口的大幅增加，将带动我国汽车配件产业的快速增长。
汽车配件行业在“十一五”期间将迎来快速发展的良好局面
汽车配件行业已经成为汽车产业新一轮的竞争热点，传统汽车配件企业纷纷
增加产能，扩大生产规模；国内知名企业也在积极筹划，准备多元化经营进入汽
车零配件行业；国际知名的汽车配件企业开始了新一轮的扩张和布局。随着WTO
协议的实施，国内汽车配件行业将逐步进入一个整合的过程，外资企业通过独资
和收购将进一步加强了在该领域的控制力，同时整车行业的加速发展，也将加速
国内汽车配件行业的快速发展。
近年来国内汽车配件行业的市场增长速度一直要高出整车行业市场，2006
年度，汽车配件产业工业总产值为6,930 亿元人民币，其中出口额达1,320 亿美
元，OEM产值估算为4,620 亿元。据《中国汽车零部件“十一五”规划》统计，
2010年，我国汽车配件工业总产值将达到12,000 亿元，其中：OEM配套产值6,300
亿元；售后维修市场：1,700 亿元；出口：4,000 亿元（500亿美元）。
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—86
2004-2006年度汽车配件实现总产值及2010年度总产值预测
4000
5530
6930
12000
960 990
1700
920
4000
6300
3650
2919.8
4620
589.8
490.4
1320
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
2004 2005 2006 2010（预测）
年份
亿元
总产值（A+B+C）
其中：OEM原厂配套（A）
其中：售后维修（B）
其中：出口（C）（不含轮胎、玻璃）
趋势线（其中：OEM原厂配套（A））
我国汽车市场的快速发展为汽车配件行业的发展奠定了良好的基础
2006 年我国轿车市场的高速发展，轿车已经成为拉动我国汽车产销量快速
增长的主要动力，在2006 年汽车总产销量中分别占有53% 和51.6% 的份额。我
国轿车产销量将继续保持较快增长，但增速会有所放缓，预计2007 年产销量比
2006 年增长20% 左右，全年产销量在450 万辆左右。
2006、2007基本型乘用车生产企业生产情况(辆)
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
400000
450000
1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月
2006年2007年
浙江方正电机股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
1—1—87
8、发行人所在行业与上下游行业的关系
汽车配件的需求与汽车产业的总体发展状况息息相关，汽车整车制造企业对
汽车配件需求的影响最为明显。根据国家统计局有关统计数据显示：我国2006 年
全年汽车产量为720 万辆左右，按每辆整车产值10 万元；维修市场每年每车0.3
万元配件，2006 年我国全社会保有辆平均3,300 万辆左右计算，我国2006 年汽
车配件实现总产值6,930 亿元，其中出口1,320 亿元（166亿美元），比2005 年
增长25.32%。
中国是人口大国，是世界最大的消费国之一，由于地域经济发展的差距，我
国在未来20-30 年仍将是汽车用品普及的快速发展阶段。根据《中国汽车工业“十
一五“规划》发展目标（讨论稿）相关信息显示：“十一五“期间汽车工业年均
增长的10% 左右，2010 年汽车产量将达到900 万辆，其中50 万用于出口；汽
车工业总产值为2 万亿元左右；全社会汽车保有量为5,500 万量，将达到40 辆/
千人。另外根据《中国汽车零部件“十一五”规划》预测：2010 年，我国汽车
零配件工业总产值将达到12,000 亿元，其中：OEM配套产值6,300 亿元，售后
服务市场1,700 亿元，出口4,000 亿元（500 亿美元）。随着我国汽车工业的发
展和消费市场的不断扩大，我国的汽车工业产业及其相关产业产量、出口和出口
额在世界市场所占有的比重将不断增大。
相关产业的发展对中国汽车配件行业尤其是汽车用电机行业的发展带来了
机遇和动力，尤其是“十五”期间，随着我国国民经济的增强和人民生活水平的
不断改善，人们对汽车用品的消费需求大幅度增长，我国汽车工业的快速增长又
给汽车配件行业发展提供了很大的市场空间。也给中国汽车配件行业的增长创造
了机遇。
9、产品进口国的有关进口政策、贸易摩擦对产品进口的影响、进口国同类
产品的竞争格局
（1）产品出口国的有关政策
汽车行业经过近100 年的发展，逐渐形成了一系列新的与行业认证相关的质
量管理体系独特要求，如德国汽车工业的VDA6.1 标准，法国汽车工业的EAQF
浙江方正电机股份有限公�