国都证券:濮耐股份(002225)为钢铁行业提供全套耐火材料

来源：神光证券网作者：发布时间：2008-04-15

根据我们的盈利预测，公司2008-2009 年业绩按发行后股本计算为0.23、0.30 元/股，公司在该行业内处于龙头地位，但该行业竞争激烈，类似产品较多。我们按照2009 年20-25 倍PE 估值，合理价值为6.00-7.50 元/股。我们给予公司2007 年摊薄每股收益20-25 倍PE 为询价依据，建议网下询价区间为4.00 元-5.00 元。公司在钢铁行业耐火材料方面具有优势。目前，公司已经成为国内主要的功能耐火材料、不定形耐火材料生产企业，钢铁炉外精炼透气砖国内市场份额第一，国内最大的钢铁行业用耐火材料制品供应商。本公司炼钢用耐火材料产品品种齐全的优势，公司积极推广“整体承包”的服务模式，给用户提供合理选材、耐火材料综合配套和工程总承包，使公司的竞争能力大大增强。