上海证券:拓维信息(002261)TP、SP综合无线增值服务商

来源：神光证券网作者：发布时间：2008-07-14

根据信息产业部的数据统计，截至2005 年底，中国移动电话用户数量已经达到了39,343 万人，成为全球最大的移动电话市场，2008年预计将达到56,000 万人，年平均增长率为12.50%。据iResearch 统计数据显示，到2008 年中国无线增值业务的用户将达49,000 万人，占移动用户的87.50%，其年平均增长率将达到18.60%，高于移动用户的年平均增长率。基于08、09 年预测业绩0.89 元、1.12 元，综合考虑公司的成长性和目前的市场状况，我们认为公司的合理估值为08 年预测业绩的25-30 倍PE（北纬通信（002148）目前的TTM 为39.49），估值区间为22.25-26.7 元综合考虑公司的基本面和目前市场行情，我们建议询价期间为07 年摊薄后每股收益的（0.79 元）的20-24 倍PE，即15.8～18.96 元报价。