国都证券:启明信息(002232)汽车IT行业的领跑者

公司承担的“汽车交易及服务综合信息平台示范工程”属于国家发改委重点支持项目。公司预计汽车交易平台软件项目年销售收入14,330.00 万元，项目内部收益率（税后）41.90%，投资利润率35.31%，预计4-5 年即可收回投资成本。现在该项目部分模块研发完成并已投入使用。该项目是基于汽车行业的集中采购及统一营销的综合交易及服务业务开发的软件系统，主要为汽车行业中的整车生产厂家、供应商、销售服务商等企业提供一套全局的管理软件，实现了汽车行业与上下游产业链企业间的协同工作。公司的启明Q3 管理软件项目预计年销售收入15,768.00 万元，项目内部收益率（税后）37.11%，投资利润率41.12%，预计3-4 年收回投资成本。项目是面向离散型制造业，包含企业的产品数据管理(PDM)、资源计划管理(ERP)、制造执行管理(MES)等核心业务的集成化管理软件产品，为企业信息化需求提供集成化解决方案，并适用于以汽车制造业为主的各类制造业主机厂及零部件生产配套企业的应用软件产品。综合考虑上述区间以及目前市场状况，我们认为公司二级市场的合理价格为10.37-12.97元，建议询价为8.60-10.76元。

2008-04-24_08_23_36启明信息:汽车IT行业的领跑者