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天相投资:鱼跃医疗(002223)产能瓶颈打破,重在产品销售

来源:神光证券网 作者: 发布时间:2008-04-18

公司此次募集资金投向5个项目,主要用于扩大公司制氧机,氧气阀,轮椅车等优势产品的产能和进行技术改造,提升产品的市场竞争力,初步预计公司募投项目将会在09年集中达产,为公司贡献收益。公司通过募投项目可以打破公司目前产能瓶颈,但是公司产品为中低端的医疗产品,潜在的市场竞争激烈,公司在国内市场很难通过提价来转嫁成本,因此企业保证产品销售渠道的畅通是企业生存的根本。公司募集资金项目将在09年集中体现收益,我们预计公司08年,09年EPS为0.49元和0.64元,公司为中小板企业,在未来2-3年内可以保持30%的复合增长率,可以给与30倍市盈率,以08年业绩预计,合理价格中枢为15元。

2008-04-18_07_55_45鱼跃医疗:产能瓶颈打破,重在产品销售

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