[独家汇总]中国铁建A股发行量减至24.5亿

　　167家机构参与询价，发行价上限为9.08元
　　本报讯 备受关注的中国铁建今起进行网下申购。本次A股发行价格区间为8元－9.08元/股，发行数量由招股书中披露的不超过28亿股缩减至24.5亿股。回拨机制启动前，网下发行股份将不超过6.125亿股，占本次发行数量的25%；其余部分向网上发行，约为18.375亿股，占本次发行数量的75%。
　　据招股书披露，经会计师事务所遵照中国会计准则审核的2007年净利润为31.05亿元，8元－9.08元的价格区间对应的A股发行摊薄后的市盈率区间为26.92倍－30.56倍。 
　　据悉，中国铁建管理层在上海、北京、广州和深圳四地路演期间，路演推介会几乎场场爆满。在此期间共收到167家机构报价，在所有A股大盘股发行中与建设银行同列第五，仅次于中国神华（176家）、中国石油（175家）、中海油服（170家）和中国远洋（168家）。 
　　据接近境外投行人士介绍，中国铁建的投资价值同样受到国际投资者的青睐，按照A股招股书披露，H股的发行股价将不低于A股股价。根据目前国际投资者反馈情况来看，H股价格区间下限将很有可能高于人民币9.08元/股的A股价格区间上限。若A股最终按上限定价，H股最终发行价格将肯定高于人民币9.08元/股。
　　另据接近投行人士透露，中国铁建在此前刊登的招股书中披露，A股发行将不超过28亿股，若按照发行规模上限发行，将募集约254.24亿元资金，将大幅超过招股书中披露的募投项目拟使用资金158.7亿元。发行人和主承销商根据募投项目拟使用资金量和实际资金需要，并充分考虑了近期国内市场的情况后，决定对A股发行规模的上限进行调整，最终确定为24.5亿股。
　　业内人士认为，此次中国铁建主动将A股发行规模上限减至24.5亿股，可能是考虑到近期A股市场的波动，以及近期一些融资项目给市场带来的冲击和影响。发行人和主承销商通过合理确定发行价格和融资规模，有利于投资者在一个良好的市场环境中获得较好回报，也有利于A股市场的稳定发展。
　　根据发行时间安排，公司于今明两天进行网下申购，明日进行网上申购。本次中国铁建网上申购简称为“铁建申购”，申购代码为“780186”。

----------------------------------------------------------------------------证券时报 张燕平