今日中煤能源(601898)申购指南

　　今日中煤能源(601898)申购指南，中煤能源(601898)的申购代码为780898，申购价为16.83元/股。
　　
    本次发行数量为不超过1,525,333,400股。回拨机制启动前，网下发行股份不超过381,333,400股，约占本次发行数量的25%；其余部分向网上发行，不超过1,144,000,000股，约占本次发行数量的75%。

　　申购办法
　　
　　新股申购时，与买入普通股票相同，在买入股票代码处填写“780898”，买入价格填写“16.83元”，参加申购的单一证券账户的委托申购数量不得少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍。
　　
公布结果和资金解冻流程：
T(1月25日)      网上资金申购日、网下申购缴款截止日 
T+1(1月28日)    确定本次发行的发行价格 
                确定是否启动网上网下回拨机制 
                确定回拨后（如有）的网上/网下最终发行数量 
                网上申购配号 
T+2(1月29日)    刊登《定价、网下发行结果及网上中签率公告》 
                网下申购资金开始退款、网上发行摇号抽签 
T+3(1月30日)    刊登《网上资金申购摇号中签结果公告》 
                网上申购资金解冻
　　中煤能源(601898)基本资料：
    中国中煤能源集团公司是国资委管理的国有重点骨干企业，以煤炭生产及贸易、煤化工、煤层气开发、坑口发电、煤矿建设、煤机制造及相关工程技术服务为主业。 
    中煤集团1999年5月重组以来，经过不断的结构调整和业务重组，取得了持续快速发展。截止到2006年底，中煤集团资产总额784.7亿元，营业收入535.2亿元，2006年煤炭产量9062万吨，煤炭贸易量10316万吨，2007年煤炭产量将超过1亿吨，煤焦化、煤机制造、煤矿建设等产业的技术水平和市场份额均处于行业领先地位。2006年12月，中煤集团重组主营业务资产设立的中煤能源股份有限公司在香港成功上市。中煤集团在煤炭行业连续四年排第2名，在全国工业企业500强排名第52位，在国资委中央企业第一任期（2004－2006年）经营业绩考核中，荣获“业绩优秀企业”称号。 
    根据国家关于建设煤炭大基地和发展煤炭大集团的部署和国资委关于打造具有国际竞争力的大型企业集团的要求，中煤集团将全面实施“十一五”规划，坚持科学发展观，走节约资源、提高效率和可持续的发展道路，努力打造成为亿吨级煤炭大集团和具有国际竞争力的大型能源集团，为增强国有经济控制力、影响力和带动力做出应有的贡献。 
　　权威机构分析报告： 

【西南证券】中煤能源(601898)新股定价报告

按A/H=150%计算，A 股股价有望达到29.97-33.75 元。若按神华08、09 年动态PE 的估值，中煤能源A 股股价约为22.29-22.48元。中煤07-09 年3 年的净利润复合增长率有望达到或超过41%。在目前的市道下，整体估值明显偏高，故我们倾向于取18-20 元的估值，相当于07 年、08 年动态PE 分别为45-50 倍、39-43 倍。首日定价估计会较高，可能达到26-30 元以上。

【长江证券】中煤能源(601898)高速成长的煤炭蓝筹

预计公司2007～2009年EPS分别为0.45元、0.52元、0.73元。综合PE估值，以及A－H溢价估值的结果，我们认为公司的合理价值在24.89～30元。

【上海证券】中煤能源(601898)稳步做强煤炭,积极布局煤化工

公司从事的领域为煤炭，因此我们选取行业特性相近的公司进行比较，国内市场相对估值比较显示，行业06-08 年平均动态市盈率为52.70 倍、51.62 倍和40.71 倍。考虑到公司在煤炭行业中的地位，及其良好的经营能力和发展前景，我们认为其估值水平可以高于行业的平均市盈率水平，以07 年每股收益的50—55 倍的市盈率水平计算，其分别对应的市场定价应为21.05 元和23.15 元。