今日三新股中国中铁(601390)、劲嘉股份(002191)、路翔股份(002192)申购指南
来源： 作者： 发布时间：2007-11-21
今日三新股中国中铁、劲嘉股份、路翔股份申购指南，中国中铁的申购代码为780390，申购价为4.8元/股；劲嘉股份的申购代码为002191，申购价为17.78元/股；路翔股份的申购代码为002192，申购价为9.29元/股。
1、中国中铁
本次发行Ａ股股份数量不超过467500万股。回拨机制启动前，网下发行股份不超过163630万股，约占本次Ａ股发行数量的35％；其余部分向网上发行，约为303870万股，约占本次Ａ股发行数量的65％，主承销商为中银国际证券有限责任公司,瑞银证券有限责任公司。
申购办法
新股申购时，与买入普通股票相同，在买入股票代码处填写“780390”，买入价格填写“4.8元”，参加申购的单一证券账户的委托申购数量不得少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍。
公布结果和资金解冻流程：
11月21日 投资者申购（T日）
11月22日 资金冻结、验资及配号（T+1日）
11月23日 摇号抽签、中签处理（T+2日）
11月26日 资金解冻（T+3日）、公布中签号
中国中铁基本资料
公司简介：
中国中铁股份有限公司（以下简称“中国中铁或公司”）成立于2007年9月12日，是由中国铁路工程总公司（以下简称“中铁工”）以整体重组、独家发起的方式设立的股份有限公司。中铁工的前身是1950年设立的铁道部工程总局和设计总局，后变更为铁道部基本建设总局。在过去50多年里，公司的业务领域和经营范围不断扩大，已经发展成为全球第三大建筑工程承包商，是中国和亚洲最大的多功能综合型建设集团。
中国中铁提供全套建筑相关服务，包括基建建设、勘察设计与咨询服务、工程设备和零部件制造等，能够向客户提供综合的“一站式”解决方案。公司在桥梁、隧道、电气化铁路设计和建设以及桥梁钢结构、道岔设计和制造等专业领域位居中国领先地位，达到国际先进水平。此外，公司还利用在基建建设行业的稳固平台拓展房地产开发及矿产资源开发等其他具有广阔前景的业务，以不断提高自身的盈利能力。中国中铁在全国各省均有业务，在国际上也开拓了广阔的市场。迄今为止，中国中铁已在境外愈55个国家和地区承建超过230个建筑项目。20世纪80年代以来，中国中铁在工程、建筑、研究及设计领域荣获200多个国家级最高奖项。2007年1-6月和2006年度，公司的营业收入总额分别为75,678,003千元和159,518,471千元；同期，公司的股东应占利润分别为1,376,855千元和1,646,282千元。
中国中铁是“世界双500强企业”之一，在《财富》杂志2006年及2007年公布的“世界500强”名单中，公司分别排名第441位和第342位，在世界品牌实验室2006年及2007年公布的“世界品牌500强”名单中分别排名第476位和第417位。
展望未来，公司将进一步加强公司在中国及亚洲建筑行业的领导地位，从而成为信誉卓著的、具有国际竞争力的建设集团。
发行价格：4.80元/股
申购简称：中国中铁
申购代码：780390
申购时间：2007年11月21日（T日），在交易所正常交易时间内进行（9:30-11:30、13:00-15:00）
申购数量：申购股数为1000股或1000股的整数倍,但不得超过本次网上发行总量。每个证券账户只能申购一次，同一账户的多次申购委托（包括在不同的证券交易网点各进行一次申购的情况），除第一次申购外，均视为无效申购。
权威机构分析报告：
【国元证券】公司05年全面摊薄每股收益0.025元，06年0.13，预计07年0.23元、08年0.2元，按40倍的PE计算，公司合理的估值区间在7-9元之间，考虑到一级市场需要100%的溢价空间，其询价区间在3.8元-4.5元。
【光大证券】按照公司的不同业务类别，对盈利进行了测算。07—09 年公司的营业收入以23.9%的复合增长率增长，净利润以37.6%的复合增长率增长。07—09 年EPS 为0.15、0.22、0.29 元（按照A 股、H 股发行后摊薄），给予08 年24—28 倍PE，对应合理价格区间为5.28—6.22元。
【招商证券】预计公司在07～09年EPS达到0.16、0.20、0.26元，由于其央企背景、行业龙头，给予一定的溢价，给予08年30～35倍的市盈率，合理估值区间6.4～7.8元。
【西南证券】预计2007年、2008年、2009年分别实现每股收益（A+H）0.17元、0.23元、0.30元。给予公司30-35倍的PE，对应的估值区间在5.1元-5.95元之间。
【日信证券】预计2007～2010年每股收益为0.17元、0.15元、0.18元和0.22元。在2008～2010年之间的每年每股盈利年均增长率21％，在PEG为1的情况下给2008年市盈率21倍，合理股价3.15元。现在代表大盘蓝筹的沪深300的2008年平均市盈率为28倍，则二级市场定价4.2元。考虑到目前二级市场对新上市的大盘蓝筹的追捧热情，在4.2元的基础上给予20％～30％的溢价，则二级市场上的合理定价区间在5.04元与5.46元之间。
【申银万国】考虑先A后H发行全面摊薄后，我们预计公司07-09年EPS分别是0.16元、0.19元和0.29元。我们综合参考了A股主要建工企业以及港股中交建目前的估值水平，并考虑了他们的价值差异，认为应给予公司35-40倍合理估值，合理定价区间为6.63-7.58元,建议询价区间4.64-5.3元。
【中金公司】我们认为中国中铁H股合理投资价值区间为5.41元至6.96元，隐含了2008年22.8至29.0倍的动态市盈率；A股合理投资价值区间为7.12元至9.15元，隐含了2008年33.0至42.4倍的动态市盈率。
【中投证券】预计公司2007-2009年每股收益分别为0.17、0.22和0.29元（按H股发行后的总股本进行摊薄计算）。按公司各业务分部的每股收益对应一定的市盈率倍数分别进行估值，加总后得到公司股票二级市场的合理价值为5.06-6.28元。考虑一级市场申购公司股票应获得25％左右的合理盈利，其合理发行价宜为4.05-5.02元，对应08年EPS的市盈率区间为18.6-23.0倍。
【国都证券】预计中国中铁2007～2009年EPS分别为：0.16、0.21、0.24元。建议询价区间为2.80～3.36元。以2008年25～30倍动态市盈率估值，二级市场合理估值区间为5.25～6.30元，对应07 动态PE（摊薄后）为32.8～39.4。
【国信证券】公司作为一流的综合建筑商，可享受超越行业的估值溢价，基于绝对估值和相对估值的比较结果，我们认为公司合理的动态PE估值区间为25－30倍，合理估值区间为4.5－5.4元，对应07动态PE（摊薄后）为30－36，08动态PE为23.68－28.41。
【国盛证券】预计公司07-09 年营业收入分别为169006 百万元、179527百万元、191662 百万元，每股收益（摊薄）分别为0.19 元、0.214 元、0.233 元。参考同行业上市公司的市场情况，我们认为给予公司08 年30-35 倍市盈率是合理的，对应的市场价格区间为6.4-7.5 元。考虑到公即将将发行H 股带来的摊薄效应和目前的市场环境，我们认为公司询价区间为3.8-4.7 元，相当于发行后07 年每股收益（摊薄）的20-25X 动态市盈率。
【华泰证券】采用比较估值法，选取在建筑业各子行业中居龙头地位的上市公司进行估值水平的比较，07、08 年平均市盈率为38.48X 和29.43X，考虑到公司在建筑业中的绝对的龙头地位，认为给予08 年30X-35X 市盈率估值较为合理，对应的二级市场合理价格为5.31- 6.20 元。
2、路翔股份
本次发行的数量为1520万股，其中，网下向询价对象定价配售数量为304万股，占本次发行总量的20%；网上向社会公众投资者定价发行数量为1216万股，占本次发行总量的80%。
申购办法
新股申购时，与买入普通股票相同，在买入股票代码处填写“002192”，买入价格填写“9.29元”，参加申购的单一证券账户的委托申购数量不得少于500股，超过1000股的必须是500股的整数倍。
公布结果和资金解冻流程：
11月21日 投资者申购（T日）
11月22日 资金冻结、验资及配号（T+1日）
11月23日 摇号抽签、中签处理（T+2日）
11月26日 资金解冻（T+3日）、公布中签号
路翔股份基本资料
公司简介：
广州路翔股份有限公司成立于1998年，前身为广州利德嘉公路技术开发有限公司。迄今为止，在全国已有五家子公司，形成了广州路翔为龙头，以上海、西安、重庆、武汉、湖南等路翔企业为依托的集团化运作格局，生产和销售网络辐射全国。
广州路翔股份有限公司是我国最具规模的专业沥青（改性沥青和特种沥青）生产厂家之一，拥有自主品牌、自主技术、自主知识产权，改性沥青的产量及市场占有率多年居全国前列，其产品在全国18个省、100多项公路工程中成功运用。目前产品品种包括通用型改性沥青、高粘度改性沥青、高弹性改性沥青、高模量改性沥青、通用型明色沥青、高粘度明色沥青等，是国内同行业中沥青高端产品品种最多的厂家，具日产5600吨的生产能力。
路翔改性沥青采用自主研制开发的高速剪切专利技术、高速剪切混炼设备，改性沥青技术和产品列入国家火炬计划，通过国家重大科技成果鉴定，获得国家重点新产品证书。与上海交通大学共同申报的国家863项目是迄今为止863计划中与沥青有关的唯一项目。据中国公路学会证明，公司是专门研发和生产专业沥青的高科技企业，是我国唯一拥有达到国际先进水平的改性沥青高速剪切混炼设备和专业沥青改性工艺专利和专有技术的民族企业。
发行价格：9.29元/股
申购简称：路翔股份
申购代码：002192
申购时间：2007年11月21日（T日），在交易所正常交易时间内进行（9:30-11:30、13:00-15:00）
申购数量：申购股数为500股或500股的整数倍,但不得超过本次网上发行总量。每个证券账户只能申购一次，同一账户的多次申购委托（包括在不同的证券交易网点各进行一次申购的情况），除第一次申购外，均视为无效申购。
权威机构分析报告：
【广发证券】预计公司2007～2009年的每股收益分别为0.45元、0.59元和0.82元。我们建议对公司的询价区间为11.07～13.53元，上市合理价值区间为15.93～19.47元。
【平安证券】预计公司07～09 年每股收益分别为0.44 元、0.58 元及0.81 元，公司将以2006 年每股未摊薄收益0.41 元及28～32 倍PE 定价。我们建议对公司的询价区间为11.48～13.12 元。该考虑到公司未来的成长性以及下半年中小板公司上市首日表现，预计首日涨幅将超过150%，以我们的询价区间计算为28.7-32.8元。
【国都证券】预计公司07年、08年和09年的每股收益将分别为0.43元、0.57元和0.75元。基于对公司未来三年复合增长率达到34.7%左右的预期（以06年为基数），结合当前二级市场中小板整体估值情况，同时考虑对公司未来盈利进行准确预测的难度（需对预测结果打一定折扣），我们认为，公司合理的07年动态市盈率为25倍、08年动态市盈率为20倍，其合理估值区间在10.8-11.4元范围，建议网下询价区间为9.2-9.7元。
【海通证券】根据海通证券盈利预测模型，我们测算出公司2007－2009年的每股收益分别为0.42元、0.53元和0.62元。投资建议 。根据PE和DCF估值结果，公司股票合理价格区间为10.17－13.25元，建议在8.00－10.00元之间积极申购。
【国泰君安】预计公司2007、2008和2009年的EPS按发行后摊薄后分别为0.42，0.58和0.76元。按照2006 年26～30倍的市盈率测算，建议询价区间为8.1～9.3元。按照目前A 股上市公司中小板化工板块估值水平，公司上市后合理价格为14.5～17.4元。若上市当日价格超过20元建议卖出；若低于15元，建议买入。
3、劲嘉股份
本次发行数量为6,750 万股，其中，网下向配售对象定价配售数量为1,350万股，占本次发行数量的20%；网上以资金申购方式定价发行数量为5,400 万股，占本次发行总量的80%。
申购办法
新股申购时，与买入普通股票相同，在买入股票代码处填写“002191”，买入价格填写“17.78元”，参加申购的单一证券账户的委托申购数量不得少于500股，超过1000股的必须是500股的整数倍。
公布结果和资金解冻流程：
11月21日 投资者申购（T日）
11月22日 资金冻结、验资及配号（T+1日）
11月23日 摇号抽签、中签处理（T+2日）
11月26日 资金解冻（T+3日）、公布中签号
劲嘉股份基本资料
公司简介：
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司是致力于为卷烟企业提供烟标配套包装解决方案的大型包装印刷企业集团，是国内烟标行业的标准制定者之一。
劲嘉自1997年10月建立以来，坚持“以人为本”，吸引优秀人才，整合内外资源，明确战略定位，健全管理机制，运用高新技术，不断创新发展，经过十年的艰苦创业，目前已发展成为全国生产规模最大、技术研发能力最强、产品品质最高的烟标行业领先企业，在行业内具有明显的竞争优势，烟标的销售量位居全国第一。劲嘉商标荣获2007年国家商标局认定的全国驰名商标，“劲嘉”己成为中国同行业中的著名品牌。目前公司投资控股参股的公司14家，员工2500余人，注册资本2亿元人民币。
公司设备先进, 配备完善。拥有德国、意大利、法国、日本等国生产的世界一流包装印刷生产线数十条（台）, 并拥有具有自主知识产权与意大利赛鲁迪公司合作研发的赛鲁迪复合转移9色连线凹版印刷机组多台。烟标生产能力突破年产200万大箱。
劲嘉技术领先, 具有独特的工艺和强大的研发设计能力，已为全国50多家大中型卷烟厂累计开发、设计、印制了100多个品牌400多个规格的香烟烟标。公司取得的四项专利中，其中一项为发明专利，另外二项专利卷烟软质包装结构和香烟的直角形软质包装技术专利填补了市场的空白，被评为“深圳市高新技术企业”，成为深圳市首家获此荣誉的包装印刷企业。为确保产品质量, 公司实行信息化系统管理，并严格按照ISO9001:2000标准建立完善有效的质量管理体系, 获得了国际权威认证机构英国DNV公司颁发的UKAS证书和标志。公司还积极推广绿色环保烟标，所承担的由国家烟草专卖局组织的“卷烟商标印刷用可降解、再生的转移喷铝纸”行业标准的制定工作，成为烟标行业的又一新技术标准，同时率先使用美国质谱色谱联用仪, 对包装印刷品的原材料和产品中的挥发性有害物质进行有效监测和控制, 打造绿色环保型包装印刷产品。2006 年12月，公司技术研发中心被评为深圳包装印刷行业首家市级企业技术中心，成为包装印刷行业的产学研基地。
发行价格：17.78元/股
申购简称：劲嘉股份
申购代码：002191
申购时间：2007年11月21日（T日），在交易所正常交易时间内进行（9:30-11:30、13:00-15:00）
申购数量：申购股数为500股或500股的整数倍,但不得超过本次网上发行总量。每个证券账户只能申购一次，同一账户的多次申购委托（包括在不同的证券交易网点各进行一次申购的情况），除第一次申购外，均视为无效申购。
权威机构分析报告：
【平安证券】公司未来3年EPS分别为0.59、0.79和0.92元。以2006年扣除非经常性损益后摊薄的EPS0.58元23～27倍PE询价，询价区间为13.44～15.66元；以2007年预期EPS 0.59元及40～45倍PE来估算，我们预计，公司上市后二级市场的合理价格区间在23.6～26.55元之间。
【上海证券】预计公司07－08 年EPS 分别为0.59 元和0.82 元。目前包装印刷行业中小板公司08 年动态市盈率在25-30 倍。以预测的公司08 年每股收益0.82 元计算，公司上市后价值区间在20.50 元—24.60 元。
【国都证券】参考东港股份、广博股份等同类公司，考虑到公司的行业龙头地位，以08 年25-30 倍PE 估值，公司合理价格应在20.5-24.6 元。
1、中国中铁
本次发行Ａ股股份数量不超过467500万股。回拨机制启动前，网下发行股份不超过163630万股，约占本次Ａ股发行数量的35％；其余部分向网上发行，约为303870万股，约占本次Ａ股发行数量的65％，主承销商为中银国际证券有限责任公司,瑞银证券有限责任公司。
申购办法
新股申购时，与买入普通股票相同，在买入股票代码处填写“780390”，买入价格填写“4.8元”，参加申购的单一证券账户的委托申购数量不得少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍。
公布结果和资金解冻流程：
11月21日 投资者申购（T日）
11月22日 资金冻结、验资及配号（T+1日）
11月23日 摇号抽签、中签处理（T+2日）
11月26日 资金解冻（T+3日）、公布中签号
中国中铁基本资料
公司简介：
中国中铁股份有限公司（以下简称“中国中铁或公司”）成立于2007年9月12日，是由中国铁路工程总公司（以下简称“中铁工”）以整体重组、独家发起的方式设立的股份有限公司。中铁工的前身是1950年设立的铁道部工程总局和设计总局，后变更为铁道部基本建设总局。在过去50多年里，公司的业务领域和经营范围不断扩大，已经发展成为全球第三大建筑工程承包商，是中国和亚洲最大的多功能综合型建设集团。
中国中铁提供全套建筑相关服务，包括基建建设、勘察设计与咨询服务、工程设备和零部件制造等，能够向客户提供综合的“一站式”解决方案。公司在桥梁、隧道、电气化铁路设计和建设以及桥梁钢结构、道岔设计和制造等专业领域位居中国领先地位，达到国际先进水平。此外，公司还利用在基建建设行业的稳固平台拓展房地产开发及矿产资源开发等其他具有广阔前景的业务，以不断提高自身的盈利能力。中国中铁在全国各省均有业务，在国际上也开拓了广阔的市场。迄今为止，中国中铁已在境外愈55个国家和地区承建超过230个建筑项目。20世纪80年代以来，中国中铁在工程、建筑、研究及设计领域荣获200多个国家级最高奖项。2007年1-6月和2006年度，公司的营业收入总额分别为75,678,003千元和159,518,471千元；同期，公司的股东应占利润分别为1,376,855千元和1,646,282千元。
中国中铁是“世界双500强企业”之一，在《财富》杂志2006年及2007年公布的“世界500强”名单中，公司分别排名第441位和第342位，在世界品牌实验室2006年及2007年公布的“世界品牌500强”名单中分别排名第476位和第417位。
展望未来，公司将进一步加强公司在中国及亚洲建筑行业的领导地位，从而成为信誉卓著的、具有国际竞争力的建设集团。
发行价格：4.80元/股
申购简称：中国中铁
申购代码：780390
申购时间：2007年11月21日（T日），在交易所正常交易时间内进行（9:30-11:30、13:00-15:00）
申购数量：申购股数为1000股或1000股的整数倍,但不得超过本次网上发行总量。每个证券账户只能申购一次，同一账户的多次申购委托（包括在不同的证券交易网点各进行一次申购的情况），除第一次申购外，均视为无效申购。
权威机构分析报告：
【国元证券】公司05年全面摊薄每股收益0.025元，06年0.13，预计07年0.23元、08年0.2元，按40倍的PE计算，公司合理的估值区间在7-9元之间，考虑到一级市场需要100%的溢价空间，其询价区间在3.8元-4.5元。
【光大证券】按照公司的不同业务类别，对盈利进行了测算。07—09 年公司的营业收入以23.9%的复合增长率增长，净利润以37.6%的复合增长率增长。07—09 年EPS 为0.15、0.22、0.29 元（按照A 股、H 股发行后摊薄），给予08 年24—28 倍PE，对应合理价格区间为5.28—6.22元。
【招商证券】预计公司在07～09年EPS达到0.16、0.20、0.26元，由于其央企背景、行业龙头，给予一定的溢价，给予08年30～35倍的市盈率，合理估值区间6.4～7.8元。
【西南证券】预计2007年、2008年、2009年分别实现每股收益（A+H）0.17元、0.23元、0.30元。给予公司30-35倍的PE，对应的估值区间在5.1元-5.95元之间。
【日信证券】预计2007～2010年每股收益为0.17元、0.15元、0.18元和0.22元。在2008～2010年之间的每年每股盈利年均增长率21％，在PEG为1的情况下给2008年市盈率21倍，合理股价3.15元。现在代表大盘蓝筹的沪深300的2008年平均市盈率为28倍，则二级市场定价4.2元。考虑到目前二级市场对新上市的大盘蓝筹的追捧热情，在4.2元的基础上给予20％～30％的溢价，则二级市场上的合理定价区间在5.04元与5.46元之间。
【申银万国】考虑先A后H发行全面摊薄后，我们预计公司07-09年EPS分别是0.16元、0.19元和0.29元。我们综合参考了A股主要建工企业以及港股中交建目前的估值水平，并考虑了他们的价值差异，认为应给予公司35-40倍合理估值，合理定价区间为6.63-7.58元,建议询价区间4.64-5.3元。
【中金公司】我们认为中国中铁H股合理投资价值区间为5.41元至6.96元，隐含了2008年22.8至29.0倍的动态市盈率；A股合理投资价值区间为7.12元至9.15元，隐含了2008年33.0至42.4倍的动态市盈率。
【中投证券】预计公司2007-2009年每股收益分别为0.17、0.22和0.29元（按H股发行后的总股本进行摊薄计算）。按公司各业务分部的每股收益对应一定的市盈率倍数分别进行估值，加总后得到公司股票二级市场的合理价值为5.06-6.28元。考虑一级市场申购公司股票应获得25％左右的合理盈利，其合理发行价宜为4.05-5.02元，对应08年EPS的市盈率区间为18.6-23.0倍。
【国都证券】预计中国中铁2007～2009年EPS分别为：0.16、0.21、0.24元。建议询价区间为2.80～3.36元。以2008年25～30倍动态市盈率估值，二级市场合理估值区间为5.25～6.30元，对应07 动态PE（摊薄后）为32.8～39.4。
【国信证券】公司作为一流的综合建筑商，可享受超越行业的估值溢价，基于绝对估值和相对估值的比较结果，我们认为公司合理的动态PE估值区间为25－30倍，合理估值区间为4.5－5.4元，对应07动态PE（摊薄后）为30－36，08动态PE为23.68－28.41。
【国盛证券】预计公司07-09 年营业收入分别为169006 百万元、179527百万元、191662 百万元，每股收益（摊薄）分别为0.19 元、0.214 元、0.233 元。参考同行业上市公司的市场情况，我们认为给予公司08 年30-35 倍市盈率是合理的，对应的市场价格区间为6.4-7.5 元。考虑到公即将将发行H 股带来的摊薄效应和目前的市场环境，我们认为公司询价区间为3.8-4.7 元，相当于发行后07 年每股收益（摊薄）的20-25X 动态市盈率。
【华泰证券】采用比较估值法，选取在建筑业各子行业中居龙头地位的上市公司进行估值水平的比较，07、08 年平均市盈率为38.48X 和29.43X，考虑到公司在建筑业中的绝对的龙头地位，认为给予08 年30X-35X 市盈率估值较为合理，对应的二级市场合理价格为5.31- 6.20 元。
2、路翔股份
本次发行的数量为1520万股，其中，网下向询价对象定价配售数量为304万股，占本次发行总量的20%；网上向社会公众投资者定价发行数量为1216万股，占本次发行总量的80%。
申购办法
新股申购时，与买入普通股票相同，在买入股票代码处填写“002192”，买入价格填写“9.29元”，参加申购的单一证券账户的委托申购数量不得少于500股，超过1000股的必须是500股的整数倍。
公布结果和资金解冻流程：
11月21日 投资者申购（T日）
11月22日 资金冻结、验资及配号（T+1日）
11月23日 摇号抽签、中签处理（T+2日）
11月26日 资金解冻（T+3日）、公布中签号
路翔股份基本资料
公司简介：
广州路翔股份有限公司成立于1998年，前身为广州利德嘉公路技术开发有限公司。迄今为止，在全国已有五家子公司，形成了广州路翔为龙头，以上海、西安、重庆、武汉、湖南等路翔企业为依托的集团化运作格局，生产和销售网络辐射全国。
广州路翔股份有限公司是我国最具规模的专业沥青（改性沥青和特种沥青）生产厂家之一，拥有自主品牌、自主技术、自主知识产权，改性沥青的产量及市场占有率多年居全国前列，其产品在全国18个省、100多项公路工程中成功运用。目前产品品种包括通用型改性沥青、高粘度改性沥青、高弹性改性沥青、高模量改性沥青、通用型明色沥青、高粘度明色沥青等，是国内同行业中沥青高端产品品种最多的厂家，具日产5600吨的生产能力。
路翔改性沥青采用自主研制开发的高速剪切专利技术、高速剪切混炼设备，改性沥青技术和产品列入国家火炬计划，通过国家重大科技成果鉴定，获得国家重点新产品证书。与上海交通大学共同申报的国家863项目是迄今为止863计划中与沥青有关的唯一项目。据中国公路学会证明，公司是专门研发和生产专业沥青的高科技企业，是我国唯一拥有达到国际先进水平的改性沥青高速剪切混炼设备和专业沥青改性工艺专利和专有技术的民族企业。
发行价格：9.29元/股
申购简称：路翔股份
申购代码：002192
申购时间：2007年11月21日（T日），在交易所正常交易时间内进行（9:30-11:30、13:00-15:00）
申购数量：申购股数为500股或500股的整数倍,但不得超过本次网上发行总量。每个证券账户只能申购一次，同一账户的多次申购委托（包括在不同的证券交易网点各进行一次申购的情况），除第一次申购外，均视为无效申购。
权威机构分析报告：
【广发证券】预计公司2007～2009年的每股收益分别为0.45元、0.59元和0.82元。我们建议对公司的询价区间为11.07～13.53元，上市合理价值区间为15.93～19.47元。
【平安证券】预计公司07～09 年每股收益分别为0.44 元、0.58 元及0.81 元，公司将以2006 年每股未摊薄收益0.41 元及28～32 倍PE 定价。我们建议对公司的询价区间为11.48～13.12 元。该考虑到公司未来的成长性以及下半年中小板公司上市首日表现，预计首日涨幅将超过150%，以我们的询价区间计算为28.7-32.8元。
【国都证券】预计公司07年、08年和09年的每股收益将分别为0.43元、0.57元和0.75元。基于对公司未来三年复合增长率达到34.7%左右的预期（以06年为基数），结合当前二级市场中小板整体估值情况，同时考虑对公司未来盈利进行准确预测的难度（需对预测结果打一定折扣），我们认为，公司合理的07年动态市盈率为25倍、08年动态市盈率为20倍，其合理估值区间在10.8-11.4元范围，建议网下询价区间为9.2-9.7元。
【海通证券】根据海通证券盈利预测模型，我们测算出公司2007－2009年的每股收益分别为0.42元、0.53元和0.62元。投资建议 。根据PE和DCF估值结果，公司股票合理价格区间为10.17－13.25元，建议在8.00－10.00元之间积极申购。
【国泰君安】预计公司2007、2008和2009年的EPS按发行后摊薄后分别为0.42，0.58和0.76元。按照2006 年26～30倍的市盈率测算，建议询价区间为8.1～9.3元。按照目前A 股上市公司中小板化工板块估值水平，公司上市后合理价格为14.5～17.4元。若上市当日价格超过20元建议卖出；若低于15元，建议买入。
3、劲嘉股份
本次发行数量为6,750 万股，其中，网下向配售对象定价配售数量为1,350万股，占本次发行数量的20%；网上以资金申购方式定价发行数量为5,400 万股，占本次发行总量的80%。
申购办法
新股申购时，与买入普通股票相同，在买入股票代码处填写“002191”，买入价格填写“17.78元”，参加申购的单一证券账户的委托申购数量不得少于500股，超过1000股的必须是500股的整数倍。
公布结果和资金解冻流程：
11月21日 投资者申购（T日）
11月22日 资金冻结、验资及配号（T+1日）
11月23日 摇号抽签、中签处理（T+2日）
11月26日 资金解冻（T+3日）、公布中签号
劲嘉股份基本资料
公司简介：
深圳劲嘉彩印集团股份有限公司是致力于为卷烟企业提供烟标配套包装解决方案的大型包装印刷企业集团，是国内烟标行业的标准制定者之一。
劲嘉自1997年10月建立以来，坚持“以人为本”，吸引优秀人才，整合内外资源，明确战略定位，健全管理机制，运用高新技术，不断创新发展，经过十年的艰苦创业，目前已发展成为全国生产规模最大、技术研发能力最强、产品品质最高的烟标行业领先企业，在行业内具有明显的竞争优势，烟标的销售量位居全国第一。劲嘉商标荣获2007年国家商标局认定的全国驰名商标，“劲嘉”己成为中国同行业中的著名品牌。目前公司投资控股参股的公司14家，员工2500余人，注册资本2亿元人民币。
公司设备先进, 配备完善。拥有德国、意大利、法国、日本等国生产的世界一流包装印刷生产线数十条（台）, 并拥有具有自主知识产权与意大利赛鲁迪公司合作研发的赛鲁迪复合转移9色连线凹版印刷机组多台。烟标生产能力突破年产200万大箱。
劲嘉技术领先, 具有独特的工艺和强大的研发设计能力，已为全国50多家大中型卷烟厂累计开发、设计、印制了100多个品牌400多个规格的香烟烟标。公司取得的四项专利中，其中一项为发明专利，另外二项专利卷烟软质包装结构和香烟的直角形软质包装技术专利填补了市场的空白，被评为“深圳市高新技术企业”，成为深圳市首家获此荣誉的包装印刷企业。为确保产品质量, 公司实行信息化系统管理，并严格按照ISO9001:2000标准建立完善有效的质量管理体系, 获得了国际权威认证机构英国DNV公司颁发的UKAS证书和标志。公司还积极推广绿色环保烟标，所承担的由国家烟草专卖局组织的“卷烟商标印刷用可降解、再生的转移喷铝纸”行业标准的制定工作，成为烟标行业的又一新技术标准，同时率先使用美国质谱色谱联用仪, 对包装印刷品的原材料和产品中的挥发性有害物质进行有效监测和控制, 打造绿色环保型包装印刷产品。2006 年12月，公司技术研发中心被评为深圳包装印刷行业首家市级企业技术中心，成为包装印刷行业的产学研基地。
发行价格：17.78元/股
申购简称：劲嘉股份
申购代码：002191
申购时间：2007年11月21日（T日），在交易所正常交易时间内进行（9:30-11:30、13:00-15:00）
申购数量：申购股数为500股或500股的整数倍,但不得超过本次网上发行总量。每个证券账户只能申购一次，同一账户的多次申购委托（包括在不同的证券交易网点各进行一次申购的情况），除第一次申购外，均视为无效申购。
权威机构分析报告：
【平安证券】公司未来3年EPS分别为0.59、0.79和0.92元。以2006年扣除非经常性损益后摊薄的EPS0.58元23～27倍PE询价，询价区间为13.44～15.66元；以2007年预期EPS 0.59元及40～45倍PE来估算，我们预计，公司上市后二级市场的合理价格区间在23.6～26.55元之间。
【上海证券】预计公司07－08 年EPS 分别为0.59 元和0.82 元。目前包装印刷行业中小板公司08 年动态市盈率在25-30 倍。以预测的公司08 年每股收益0.82 元计算，公司上市后价值区间在20.50 元—24.60 元。
【国都证券】参考东港股份、广博股份等同类公司，考虑到公司的行业龙头地位，以08 年25-30 倍PE 估值，公司合理价格应在20.5-24.6 元。
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