※万力达申购指南
◎本次公开发行的基本情况
申购简称："万力达"，申购代码为"002180"。
1、股票种类：本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元。
2、发行数量：本次发行股份总量为1,400万股，其中网下配售数量为不超过280万股，占本次发行总量的20%，网上定价发行数量为不少于1,120万股，占本次发行总量的80%。
3、发行价格：本次发行价格为13.88元/股，此价格对应的市盈率为：
（1）15.95倍（每股收益按照2006年经会计师事务所审计的、扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）21.35倍（每股收益按照2006年经会计师事务所审计的、扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）。
4、网下配售时间：2007年10月26日（周五）（T-1日）9:00～17:00及2007年10月29日（周一）（T日）9:00～15:00
5、网上发行时间：2007年10月29日（周一）（T日），在深交所正常交易时间内进行（9:30～11:30，13:00～15:00）。
6、本次发行的重要日期安排
（一）本次发行重要时间安排
日期 发行安排
T-6日注 2007年10月19日 刊登《招股意向书摘要》、《初步询价及
（星期五） 推介公告》 当日开始初步询价及推介工作
T-5日 2007年10月22日 初步询价及推介工作 北京现场推
（星期一） 介会（9:30-11:00）
T-4日 2007年10月23日 初步询价及推介工作 上海现场推介会
（星期二） （9:30-11:00）
T-3日 2007年10月24日 初步询价及推介工作 深圳现场推介会
（星期三） 推介活动截止时点为当日中午11:00，
初步询价截止时点为当日下午17:00
T-2日 2007年10月25日 初步询价结果分析，确定发行价格
（星期四） 刊登《网上路演公告》
T-1日 2007年10月26日 刊登《初步询价结果及定价公告》、
《网下网上发行公告》，
（星期五） 网下申购开始（9:00～17:00），
网上路演（下午）
T日 2007年10月29日 网下申购截止日（9:00～15:00） ，
网上发行申购日（交易
（星期一） 时间）
T+1日 2007年10月30日 网上申购资金冻结、验资， 网下
配售验资、律师出具见证
（星期二） 意见
T+2日 2007年10月31日 刊登《网上中签率公告》、《网下
配售结果公告》， 摇号
（星期三） 抽签、 网下申购多余款项退还
T+3日 2007年11月1日 刊登《网上中签结果公告》、 网上
申购资金解冻，多余款
（星期四） 项退还
注：1、T日为网上发行申购日
2、上述日期为工作日，如遇重大突发事件影响发行，保荐人（主承销商）将及时公告，修改发行日程。
7、拟上市地点：深圳证券交易所。
◎发行人历史沿革、改制重组：
（一）发行人设立方式
本公司是经广东省人民政府办公厅以粤办函[2004]272号文批准，以珠海万力达电气有限公司2004年4月30日经审计的帐面净资产4154.80万元人民币为基准，按1：1的比例折股，整体变更设立的股份有限公司。2004年8月18日，本公司在广东省工商行政管理局完成工商变更登记手续，并领取了注册号为4400001010112的企业法人营业执照，注册资本为4154.80万元人民币。
（二）发起人及其投入资产的内容
本公司发起人为庞江华、朱新峰、黄文礼、赵宏林、吕勃五位自然人。公司系由有限责任公司整体变更设立,变更时未进行任何业务和资产的剥离，万力达电气有限公司业务、资产、机构及相关债权、债务均已整体进入本公司，除商标权更名手续尚在办理之中外，其他产权变更手续均已全部完成。
◎发行人主营业务情况：
（一）发行人的主营业务及变化情况
公司属于电力自动化行业，主营业务为厂矿企业（含发电厂）用继电保护及变电站综合自动化系统产品的软硬件开发、生产与系统集成服务。公司自设立以来主营业务未曾发生变化。
（二）主要产品及其用途
本公司的产品覆盖了厂矿企业用继电保护（含发电厂厂用电系统）和变电站综合自动化系统、中小水电站综合自动化系统、电力直流电源等领域，主要产品分类介绍如下:
1、厂矿企业用中高压保护
2、厂矿企业用低压保护
3、变电站综合自动化系统
4、水电站综合自动化系统
5、高频开关直流电源
（三）产品销售方式和渠道
公司采取直销方式进行销售。目前在全国设有具销售、工程技术支持、售后服务、市场资源管理等职能的九大营销服务中心和十二个具有营销职能的办事处，营销网络覆盖全国除港澳台以外的主要地区。公司还与国内具有国外项目承包资质的工程总包公司合作配套出口国外项目。公司的销售合同多数通过招议标方式取得。继电保护产品、自动装置和监控系统以软硬件一体化方式进行销售。
(四)产品生产所需主要原材料
本公司产品生产的主要原材料包括线路板、芯片、继电器等。
（五)行业竞争情况及行业地位
在二十世纪九十年代之前，我国重要电力设备及其自动化系统主要依赖进口。主要国外厂商如ABB、西门子、GE等，占据了从主机设备到自动化系统几乎所有的高技术产品市场，并主导了相关的技术标准、行业规范。从九十年代开始，继我国科研院所自主研发的微机型继电保护装置推出后，具有自主知识产权的电力自动化设备相继开发成功，电力自动化行业从此进入国产化时代，尤其在电网自动化领域，国产高压线路保护、调度自动化系统、变电站综合自动化等装置和系统迅速得到推广和应用。同时，国内的电力自动化企业也得到较快发展，产品品种增加、质量提升、企业规模扩张，出现了在行业内具有较强影响力和地位的企业，如国电南瑞、南自、许继电气等。
电力自动化产品应用范围覆盖发电、输变电、配电、用电等各个环节。从市场上各细分产品的供应商情况来看，电厂(站)自动化的供应商最多，占总供应商的45.7%；其次是变电站综合自动化的供应商占总供应商的42.9%。变压器保护、电动机保护、输电线路保护等保护设备的供应商分别占总体的32.4%、31.4%和30.5%。自动化配套产品的种类较多、用途广，发展呈现良好态势，供应商占总体的34.2%（资料来源：赛尔资讯《2006年度电力自动化行业分析报告》）。
公司在电力自动化行业中主要从事厂矿企业用继电保护及变电站综合自动化系统业务，据中国电器工业协会继电保护及自动化设备分会2003至2005年对我国厂矿企业继电保护市场（指配用电自动化的工业用电自动化市场）的调查显示，目前，主要生产厂商有：珠海万力达电气股份有限公司、北海银河科技电气有限责任公司、烟台东方电子信息产业股份有限公司等厂商。其中，万力达电气的市场份额为13%，在该市场中处于领先地位。
在发电厂厂用电市场上，公司的主要竞争对手为江苏金智科技股份有限公司和北京四方继保自动化股份有限公司，二者占据了发电厂厂用电市场的较大份额。
◎十大股东：
报告期 股东名称 持股数(万股) 占总股本比例(%) 股份性质
2007-10-29 赵宏林 415.48 7.48 自然人
2007-10-29 朱新峰 623.22 11.22 自然人
2007-10-29 黄文礼 581.67 10.47 自然人
2007-10-29 庞江华 2285.14 41.14 自然人
2007-10-29 吕勃 249.29 4.49 自然人
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