今日安妮股份(002235)上市交易指南

今日安妮股份(002235)上市交易指南 
　　 
    上市日:2008-05-16,相关股票代码:002235,新股发行网上申购日:2008-05-06,新股发行网下配售日:2008-05-05,首次流通股数:20000000股,发行价格:10.91元/股,全面摊薄发行市盈率:29.98倍,募资总额:272750000元,网上发行中签率:0.120255102%,网下配售中签率:0.444879437%,中签号公布日:2008-05-09,中签号:末"三"位数：829；末"四"位数：9630、4630；末"六"位数：350844、850844；末"七"位数：7722982、9722982、5722982、3722982、1722982、7914912；末"八"位数：19896633。,上市定价预测:17.56-19.32元

  安妮股份(002235)基本资料: 
安妮公司是以生产、销售特种纸产品，办公用纸及办公耗材为核心业务，集进出口、生产制造、特种印刷、网络销售、科技开发为一体的高新技术企业。 |　　安妮公司总部设在中国福建省厦门市，在全国主要省市设有十六个分支机构，在厦门建有六万多平方米的安妮科技工业园，在山东省济南市建有四万多平方米的热敏纸及彩色喷墨打印纸涂布生产和纸产品加工工厂。||安妮公司作为中国最大的彩色喷墨打印介质和热敏纸供应商之一，生产多品牌、多品种、全系列的彩色喷墨打印介质和热敏彩票、火车票、电影票、心电图、不干胶、传真、ATM、POS等热敏纸系列产品，以及各种办公用纸、办公耗材。同时，公司具备雄厚的印刷实力，拥有多台六色、四色平板印刷机，及十色、八色表格印刷机，是中国福利彩票的定点印制厂，也是国家税务、财政、银行等单位的定点印刷厂。||安妮公司凭借优良的产品品质、完善的服务和遍布全国的销售网络，使安妮产品在中国市场拥有极高的占有率。安妮旗下的品牌已成为特种纸产品、办公用纸及办公耗材产品领域中中国人自己的著名民族品牌。||在新的世纪，安妮公司将继续保持锐意进取的精神，与时俱进，不断追求，为广大用户提供更好更多的产品和服务，开拓更加广阔的商业空间。
　　 
　　权威机构分析报告：  
　　 
国都证券:安妮股份(002235)以客户整体解决方案创造价值 

沪深两市中的可比公司有以下公司。我们预测公司08、09 年的EPS 分别为0.60、0.79 元，参照可比公司的20.5 估值水平，我们给予公司20 倍PE, 合理估值区间为11.78－13.02 元。建议网下询价区间为10.6－11.72 元。安妮股份的前身厦门安妮纸业有限公司成立于1998 年9 月。十年来，安妮股份长期从事商务信息用纸的研发、生产、销售及综合应用服务，建立了特种涂布纸的涂布、分切及印刷一体化的生产体系，拥有全国性营销网络，为市场提供各类商务信息用纸和应用票据，并为核心客户提供客户化的整体解决方案。公司主要生产特种涂布纸类的商务信息用纸及办公纸品，诸如收银纸、多功能打印纸、相片纸、传真纸、复印纸等；本公司运用先进的数码、防伪印刷技术为金融、彩票、税务、电信、物流等行业客户提供应用票据，包括彩票纸、ATM 打印单、各类税务票据、发票等，广泛应用于商务活动各个领域。产品覆盖热敏纸、无碳打印纸、彩色喷墨打印纸、双胶纸等4 大系列，7,000 多个品种。目前，公司涂布加工、印刷加工生产能力明显不足，不能满足公司生产需要及市场需求。本次募集资金投资项目“特种涂布纸生产扩建项目”拟建设涂布生产线3 条，项目建成后本公司年产各类特种涂布纸4.66 万吨；“票据印务扩建项目”投产后亦将大幅提升本公司印刷加工生产能力，年产各类票据3,000 万箱、直邮产品8,000 万封。以上项目的投产可以满足商务信息用纸日益增长的市场需求，弥补当前公司产能不足的问题。 

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上海证券:安妮股份(002235)商务信息用纸品牌企业  
  
预计公司08－09 年摊薄每股收益分别为0.58 元和0.76 元。目前造纸企业08 年动态市盈率在20-25 倍。以预测的公司08 年每股收益0.58 元计算，公司按目前市盈率水平估值在11.60 元—14.50 元。考虑20%的询价折价，我们建议询价区间为9.70 元—11.60 元。鉴于中小板公司上市首日存在一定的溢价率，首日定价在13.50-16.20 元。  

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国联证券:安妮股份(002235)新股定价报告 

公司在北京、广州、福州等地设立了10 家分公司，在国内24 个主要城市及日本东京等地设立了25 个办事机构，拥有分销商、零售商近4,000 家，专业销售人员达140 人。公司制定了华北、华南、华东、西南四大区域发展战略，分别在济南、厦门、杭州、成都建立了生产基地，公司通过广泛的营销网络为全国用户及核心客户的各地分支机构提供快速的配送及持续服务。公司设置了独立的项目开发机构为核心客户提供客户化整体解决方案，通过客户需求分析，发挥一体化生产体系优势和多产品系列优势，综合个性化产品设计、应用技术开发、客户协作、产品供应等环节制定客户化的整体解决方案，并通过广泛的营销网络发掘潜在核心客户。我们预计公司2008-2009年的每股收益分别为0.59元、0.80元。参照同类公司以及当前市场估值水平给予公司08年20-25倍市盈率，合理估值区间为11.80-14.75元。考虑新股首日上市因素，预计首日涨幅在120%-150%左右，上市首日价格将达到24.00-27.28元。 
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