今日鸿博股份(002229)申购指南
今日鸿博股份(002229)申购指南, 鸿博股份(002229)的申购代码为002229,申购价为13.88元/股｡发行数量：本次发行数量为2,000万股，其中网下发行数量为400万股，占本次发行总量的20%；网上发行数量为发行总量减去网下最终 发行量。
申购办法
新股申购时,与买入普通股票相同,在买入股票代码处填写“002229”,买入价格填写“13.88元”,参加申购的单一证券账户的委托申购数量不得少于500股,超过500股的必须是500股的整数倍｡
公布结果和资金解冻流程:
T日(4月22日周二) 网下申购截止日(9:30-15:00)
网上发行申购日
T＋1日(4月23日周三) 网下、网上申购资金验资
T＋2日(4月24日周四) 刊登《网下配售结果公告》、《网上中签率公告》
网下申购多余款项退还
摇号抽签
T＋3日(4月25日周五) 刊登《网上中签结果公告》
网上申购资金解冻、网上申购多余款项退还
注:1､T日为网上发行申购日;
2､上述日期为工作日｡如遇重大突发事件影响发行,保荐人(主承销商)将及时公告,修改发行日程｡
鸿博股份(002229)主营业务情况：
（一）发行人的主营业务
本公司（含公司前身福建鸿博印刷有限公司）主营业务为商业票据印刷，主要产品为各类商业票据印刷品。公司自设立以来，主营业务未 发生变化。
（二）主要产品及其用途
（三）产品销售方式或渠道
发行人商业票据印刷主要采用招标定点的营销模式。银行、保险、税务、财政等部门实行定点印刷制度，按照生产规模、产品质量、资金 实力、安全保密等条件进行定点印刷的招标，确定有资格承印的厂商。公司目前已取得32个指定单位的印刷定点企业资格，其中，国家彩票发 行机构2家；中央国家机关、中直机关5家；全国性和地方性银行9家；省级税务部门12家；省级财政、烟草、电力、邮政部门各1家；并于2006 年取得联合国定点采购资格。其余小批量业务通过"点对点、一对一"的营销方式，为特定客户提供印刷服务，以销定产。
（四）所需主要原材料
发行人生产所需的原材料为各种原料纸，油墨等，均由公司采购部门统一对外采购。其中，纸张由主要日本伊藤忠纸张和纸浆有限公司、 金光纸业（厦门）有限公司、上海马克热敏纸品有限公司、香港三菱商事会社有限公司、上海汉宏纸业有限公司提供；油墨主要由北京驰豹技 术发展有限公司、重庆杭华商务有限公司提供。
（五）行业竞争情况以及发行人在行业中的竞争地位
发行人所属行业为商业票据印刷行业，行业年产值约为120-150亿元，年均增长速度可达15%左右，其应用和服务对象涉及国家财政、民政 、金融、税务、邮政、电信、电力、交通、文化、教育、旅游、医药、商业、娱乐以及日常生活诸领域，其中大约有40%-50%业务需求来自政府 部门和大型企业。目前，我国商业票据印刷行业竞争充分，从业企业达1,200多家，分处于高中低端的不同层面。低端印刷市场日趋饱和，竞争 激烈，毛利率水平相对较低；中高端印刷市场（防伪票据、电脑热敏票、数字印刷、直邮产品、智能标签等）发展潜力极大，较严格的资质限 制使得目前能够从事此类业务的企业数量较少，基本上每个省只有几家从事该类业务的印刷企业，而且能够承揽全国性业务的印刷企业在国内 也只有10多家。
发行人从设立伊始，就确立了"高起点、高科技、高质量"的思路，引入、消化、研发国际和国内印刷市场的先进技术，参与以防伪票据、 数据处理打印为代表的高端票据印刷品市场。
根据中国印刷技术协会商业票据印刷分会出具的《2006年度票据印刷单位销售收入前十名统计表》，发行人在商业票据印刷行业中排名第 六，是国内规模最大的商业票据印刷企业之一，在华东、华南和西南地区，发行人（含重庆鸿海）具有良好的地域竞争优势。
同时，发行人是彩票印刷细分行业的龙头企业，是国内最大的体育彩票印制企业，体育彩票印刷业务占国家体育彩票印刷业务总量的比重 约为40%。
权威机构分析报告:
国都证券: 采用相对估值法对鸿博股份进行估值。沪深两市中的可比公司有东港股份（002117）。预测公司08、09年的EPS分别为0.62、0.84元，参照可比公司的20.66估值水平，给予公司17倍PE, 合理估值区间为9.6－10.6元。建议网下询价区间为8.6－9.5元。
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中信建投: 按照发行后总股本计算，预计公司未来三年的业绩分别为0.60 元、0.82 元、0.99 元，保持较快增长。在估值定价方面，以国内票据印刷行业的龙头企业东港股份作为参照，二次设备的主要上市公司作为参照，给予08 年25-28 倍PE，合理价值为15-16.8 元，建议询价区间10.8-12 元。不排除上市首日有所溢价的可能。
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长江证券: 根据预计，公司2008年～2010年摊薄后EPS分别为0.66元、0.83元和1.01元。根据可比公司的估值情况来看，印刷类企业按08年市盈率普遍集中在20～25倍PE。考虑到公司目前的毛利率相比同行业公司更高，显示了更好的盈利能力。而且公司正在步入一个快速发展期，给予其22～24倍的PE是合理的，其合理价值区间为14.52元～15.8元。
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国都证券: 采用相对估值法对鸿博股份进行估值。沪深两市中的可比公司有东港股份（002117）。预测公司08、09年的EPS分别为0.62、0.84元，参照可比公司的20.66估值水平，给予公司17倍PE, 合理估值区间为9.6－10.6元。建议网下询价区间为8.6－9.5元。
