中建股份IPO申请成功闯关过会 融资超过400亿

　　中国证券监督管理委员会发行审核委员会2008年第78次会议审议通过中国建筑股份有限公司(下称“中国建筑”)IPO申请。此次中国建筑总计发行120亿股，预计融资规模超过400亿元，或将成为2008年以来A股市场最大规模的IPO。

　　据了解，中建股份此次拟发行不超过120亿股A股，所募集的资金在扣除发行费用后，将用于五个大项目以及补充公司流动资金，共需425.66亿元。中国建筑是经国务院国资委批准,由中国建筑工程总公司、中国石油集团、宝钢集团和中化集团作为发起人共同发起设立的股份有限公司。公司的主发起人中建总公司将其房屋建筑工程、房地产开发与投资、国际工程承包、基础设施建设与投资和设计勘察业务相关的主要经营性资产和相关负债作为出资投入公司,其他发起人各以货币出资,此次发行前,4位发起人分别持有公司94%、2%、2%和2%的股份。此次发行后,中建总公司将拥有公司约56%的股权。 

　　中国建筑2007年度营业收入1683亿元，归属于母公司股东的净利润为49.2亿元，根据2007年12月31日经审计的合并报表中归属母公司股东的权益除以发行前总股本计算，发行前每股净资产为0.71元。自新会计准则正式实施以来，合并报表上每股净资产低于1元的案例在A股发行市场上并不少见。

　　中国建筑5月31日披露了《首次公开发行股票招股说明书(申报稿)》,公司将发行不超过120亿股A股。值得注意的是，中国建筑去年年底才告成立,报经国务院批准,公司在设立未满三年的情况下申请在境内公开发行股票并上市。

　　中建股份目前是中国最大的建筑房地产综合企业集团，中国最大的房屋建筑承包商，长期位居中国国际工程承包业务首位，同时也是中国最大的房地产企业集团之一。

　　不少券商研究员和业内人士认为，此大型IPO将对近期疲弱的市场造成的冲击主要是短期的心理影响。 

　　中建股份IPO申请今过会无悬念

　　继中煤能源  （601898 ）、中国铁建  （601186 ）和金钼股份  （601958 ）后，又一只大型企业中建股份以"特批"的方式启动IPO项目。证监会定于今日审核中建股份的IPO申请。鉴于该股的"特批"身份，料该股近日过会并无悬念。

　　根据招股说明书申报稿，本次拟发行不超过120亿股A股，所募集的资金在扣除发行费用后，将用于五个大项目以及补充公司流动资金，共需425.66亿元。

　　对此次巨额首发，有投资者担心，突如其来的大规模融资，可能会让市场难以承受，不过有分析师表示，该股IPO消息市场已经提前消化，不会带来实质性的负面影响，相反，上市后有可能成为撬起蓝筹股的杠杆。

　　或成撬起蓝筹股的杠杆？

　　虽然有不少股民并不看好这只新股的未来走势，但有市场人士表示，上市后，该股可能会成为未来撬起蓝筹股的杠杆。首先，中建股份是设立未满三年就成为国务院特批的上市公司；其次，中建股份是由中国建筑工程总公司作为主发起人，联合中国石油  （601857 ）集团、宝钢集团及中国中化集团共同发起设立的股份有限公司，是一家根正苗红、实力巨大的国有企业，同时，也是一家国家重点扶持的企业；另外，根据招股说明书申报稿中的介绍，此次拟发行不超过120亿股A股，所募集的资金在扣除发行费用后，将用于五个大项目以及补充公司流动资金，共需425.66亿元，因此，该股发行价在3.50元左右，而之前上市的中国铁建发行价为9.08元，假如中建股份的发行价在3.50到4元之间，那么其上升潜力就很大。

　　大型IPO为何在六月重启

　　最近，虽然新股上市频率有所加快，但大盘股仍然是寥寥几只，而在六月，为何突然推出超过400亿元的大型IPO，市场有多种说法。有观点认为，六月份大小非解禁压力减小，且规定了许多大小非减持的条件，已遏制了大量抛售。且场外资金相对比较充裕，天相投资地产分析师周炯在接受本报记者采访时表示，目前市场资金不是很紧张，因此，400多亿元的资金不会对市场产生太大的影响。也有人表示，沪指在3000至3400点可能是监管层认为的大盘的底部区域，目前空方可能还不敢轻易挑战这一底线。同时，也有专业人士分析认为，从目前市场预测情况来看，五月份的消费指数料将有所回落，这就有利于消除人们对央行出台干预货币政策的忧虑，大型融资产生负面效应会得以减小。当然，除此之外，还有分析人士认为，不排除监管层在近期出台利好的可能。

　　市场恐惧或受心理因素影响

　　记者观察发现，普通投资者对此次巨额的市场融资担惊受怕。股民王先生对本报记者表示："如此大的融资，肯定会让大盘走势更加动荡，现在赶紧减仓。"而某股吧一条"下周主要任务，清仓！"引起不少股民的跟风，纷纷表示要赶在中建股份上市前"清仓"。太平洋  （601099 ）证券研发中心分析人士表示，从近期市场的成交量情况看，市场仍旧信心不足，而此时发行中建股份，至少会对投资者信心有影响。但东海证券行业研究员们认为，这么大的发行规模，可能会对市场造成一定冲击。不过这主要是心理层面，而长期来看，并没有多大负面影响。中建股份未来业绩还是值得期待的。

　　灾区新股北化股份  （002246 ） 今日或平稳登陆A股

　　灾后川渝地区第一只新股北化股份  （002246 ）今天登陆深交所。同日上市的还有澳洋顺昌  （002245 ）。业内分析人士表示，这两个新股上市首日可能走势比较平稳。

　　北化股份主要从事硝化棉系列产品的生产、销售，是2002年8月中国兵器工业集团公司将其所属的硝化棉优质资产重组设立的军民结合型企业，总部位于四川泸州，拥有四川泸州、陕西西安、江西泰和三个生产基地，是目前全球最大的硝化棉制造商。澳洋顺昌是专业从事金属材料的物流供应链服务，服务的对象主要为电脑产品制造商、电子消费品制造商和液晶模组制造商等IT产品制造商。

　　对这两只新股，券商预测上市首日价格都较集中，其中，券商给予北化股份2008年25倍左右的市盈率，上市首日价格集中在9元~14元之间。而澳洋顺昌在技术和市场占有率方面居国内前列地位，具有明显的市场竞争优势。券商给予2008年25倍的市盈率估值，上市首日集中在20元到30元之间波动。而某新股研究人士表示，由于近期大盘振荡幅度相对较小，加上前期新股上市首日多数比较平淡，预计今日两新股走势可能会比较平稳。